太阳能行业周报：5月全国光伏发电利用率达97.5% 产业链价格企稳

　　投资要点
　　InfoLink：5 月组件出口量环比上升1%：InfoLink 海关数据显示，2024年5 月中国共出口约21.2GW 的光伏组件，相比四月的20.9GW 环比上升1%；对比2023 年5 月的19GW 同比上升12%。今年五月，全球前三大进口中国光伏组件市场依序为欧洲、巴西与沙特，三者单月进口总量约占全球市场66%。各别市场方面，除亚太市场出现跌幅外，其他市场拉货皆呈现微幅上升，而亚太市场跌幅又以巴基斯坦最为明显。
　　中国光伏行业协会：我国硅片产能突破900GW：据中国光伏行业协会CPIA 消息，2023 年硅片规模继续保持快速增长趋势，截至2023 年底，全球硅片总产能约为974.2GW，同比增长46.7%，产量约为681.5GW，同比增长78.8%。从生产布局看， 2023 年底位于中国大陆的企业硅片产能约为953.6GW，占全球的97.9%，占据绝对领先地位。
　　5 月全国新能源并网消纳情况：光伏97.5%，风电94.8%，十省（市）利用率达100%：根据《国家能源局关于2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》（国能发新能〔2021〕25 号），为引导新能源理性投资、有序建设，近日，全国新能源消纳监测预警中心公布了2024 年5 月各省级区域新能源并网消纳情况。5 月全国光伏发电利用率达97.5%，风电利用率为94.8%，继续保持95%以上的高消纳。其中，上海、江苏、浙江、安徽、福建、重庆、四川、广西、海南、贵州5 月风电和光伏发电利用率达到100%。
　　国家能源局：加强对新能源出力大幅波动等场景预防预控：7 月4 日，国家能源局综合司发文指出，加强对新能源出力大幅波动、极端天气过程等场景的预防预控，确保电网安全运行。加强一次能源供需监测，做好电源运行管理和并网服务，严格管控常规电源非停、出力受阻，统筹发挥各类电源顶峰作用，确保应并尽并、稳发满发。
　　价格追踪
　　多晶硅价格：根据InfoLink 数据，本周致密料均价为39.0 元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为37 元/kg，较上周持平。本周N 型棒状硅有4 家企业成交，P 型棒状硅有3 家企业有成交，部分企业已签单至本月中旬。近期下游需求端未见大幅调整，原料采购方式仍以按需采购为主。供给端，截至本周，国内多晶硅在产企业数量为19 家，已经开始检修停产13 家，有2 家逐渐恢复正常生产状态。6 月多晶硅国内产量为16.15 万吨，环比下降19.21%；7 月份硅料暂无新增产能释放，预计7 月供应量继续下调至15 万吨左右。综合来看，短期内下游需求维持低位，硅料库存增速放缓，预计硅料价格低位震荡。
　　硅片价格：根据InfoLink 数据，本周150um 的182mm 单晶硅片均价1.25元/片，较上周持平；130um 的182 N 型硅片均价1.10 元/片，较上周持平。
　　近期硅片价格走势分化，183N 型硅片酝酿涨价。供应方面，硅业分会数据显示，6 月硅片产量51.31GW，环比减少13.98%，7 月硅片产量预计50-52GW。
　　近期硅片库存持续下降，7 月价格预计整体持稳为主。
　　电池片价格：根据InfoLink 数据，本周M10 电池片（转换效率23.1%）均价为0.30 元/W，较上周持平；210mm 电池片（转换效率23.1%）均价为0.30 元/W，较上周持平；182mm TOPCon 电池片均价为0.30 元/W，较上周持平，与同尺寸PERC 电池片价格相同。随着电池厂商在月末持续出清库存，库存水平暂居平稳。供需方面，6 月电池排产52GW。7 月需求不及预期，电池排产预计50-51GW。上游价格稳定的背景下，预计短期内电池片价格也持稳。
　　组件价格：根据InfoLink 数据，本周182mm 双面PERC 组件均价0.80元/W，较上周持平；182 TOPCon 双玻组件价格0.85 元/W，较上周下降持平。
　　展望7 月，组件排产仍承压，预计国内组件排产40-45GW 之间。主要原因是7-8 月欧洲暑期假期来临，拉货力道开始减缓，需求支撑性仅剩国内及中东市场等地，价格上预计仍有下行空间。
　　投资建议
　　本周全产业链价格稳定，建议关注中东、东南亚相关区域出口企业及行业格局改善后龙头企业的投资机会。重点推荐：光伏玻璃：福莱特；BC 电池：隆基绿能、爱旭股份；银浆：帝科股份，积极关注：德业股份、中信博、迈为股份、协鑫科技、朗新集团、旗滨集团、福斯特、京山轻机、大全能源、麦迪科技。
　　风险提示
　　光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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