电力设备行业周报：电网投资上调首超6000亿元 甘肃浙江柔直已核准静待招标

　　核心推荐：协鑫科技、天顺风能、三星医疗，福斯特，宁德时代。
　　光伏：产业链有望进入清库阶段，重点关注8 月硅料排产。硅料供应方面来看，月度供应量环比下降幅度比期初预计值有所扩大，引起供给端缩量加强的趋势预计将在八月持续，即预计八月整体供应量环比仍有较大下降概率。目前观察市场供给端整体库存水平继续下降，滞库压力有所减轻。在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N 型硅料协鑫科技。同时，关注新技术发展，尤其是银浆上涨下利好的HJT 路线迈为股份、东方日升、赛伍技术、通威股份。
　　风电&电网：看好风电Q3 边际变化，电网投资上调，看好特高压、数字化、配网发展。我们认为下半年及明年海风有望迎来国管海域政策落地+更多各省海域竞配；以及海风有望在三季度加速开工及招标。国家电网公司2024 年全年电网投资首次超过6000 亿元，比去年新增711 亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等。甘肃-浙江柔直特高压核准，看好下半年特高压建设加速。风电板块，推荐海缆环节东方电缆、中天科技、亨通光电；基础环节天顺风能、大金重工；零部件企业振江股份；变压器明阳电气。其次推荐基础环节泰胜风能、海力风电、天能重工等；海缆环节起帆电缆、太阳电缆，关注海风需求变化对产业链影响，铸锻件龙头日月股份、金雷股份。风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。特高压建设持续高企，柔直送出工程所需的换流阀设备，较常规换流阀技术难度升级，价值量升级，关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞；关注GIS 龙头平高电气、电力设备民营龙头思源电气、民营企业开关供应商长高电新、电网系统悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷。电力设备出海，变压器方面首推干变出海龙头金盘科技，海风出海双海受益的明阳电气；电表首推三星医疗、海兴电力，及矩华科技；以及有载分接开发龙头华明装备；电力线缆出口企业华通线缆。配电网及数字化板块许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子、国网信通、威胜信息。
　　氢能：7 月19 日，国务院常务会议决定加大政策支持力度，推动大规模设备更新和消费品以旧换新，以释放内需潜力并促进经济稳定增长。计划通过超长期特别国债资金支持氢能产业，推动重点行业节能降碳和安全改造，以及提升相关设备更新补贴标准。上半年设备工器具购置投资同比增长17.3%，拉动固定资产投资增长2.1 个百分点，贡献率达54.8%，经济受益明显。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：2024 年7 月W3 储能相关招标项目总规模约1403.774MW/3652.109MWh。
　　根据国际能源网， 1 ） 招标规模7 月W3 储能相关招标项目总规模约1403.774MW/3652.109MWh。其中，储能系统招标规模为331MW/891MWh，EPC 招标规模为1072.774MW/2761.109MWh。2）中标规模：7 月W3 储能相关中标项目总规模约1032.75MW/2642.175MWh。其中，储能系统中标规模为636.25MW/1802.5MWh，EPC 中标规模为396.5MW/839.675MWh。3）均价：7 月W3 EPC 投标报价区间为0.578 元/Wh-1.943 元/Wh，储能系统投标报价区间为0.435 元/Wh-0.894 元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。
　　新能源车：7 月24 日，国家发改委和财政部联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。该措施计划安排3000 亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。在新能源部分，以旧换新的领域包括船舶、货车、城市公交车、乘用车等。1、支持老旧营运船舶报废更新：若报废并更新为燃油动力船舶或新能源清洁能源船舶的，按照1500—3200 元/总吨予以补贴；若仅新建新能源清洁能源船舶，按照1000—2200 元/总吨予以补贴；若只提前报废老旧营运船舶的，平均按1000 元/总吨予以补贴。2、支持老旧营运货车报废更新：1）若报废并更新购置符合条件的货车，平均每辆车补贴8 万元；3）若无报废只更新购置符合条件的货车，平均每辆车补贴3.5 万元；3）若只提前报废老旧营运类柴油货车，平均每辆车补贴3 万元。3、提高新能源公交车及动力电池更新补贴标准：更新车龄8 年及以上的新能源公交车及动力电池，平均每辆车补贴6 万元。4、提高汽车报废更新补贴标准：对符合条件的汽车报废更新，将补贴标准由此前的购买新能源乘用车补贴1万元、购买燃油乘用车补贴7000 元，分别提高到2 万元和1.5 万元，均增长了一倍及以上。随着以旧换新政策加码，预计下半年新能源车销量将会得到显著提振。建议关注宁德时代、亿纬锂能、科达利、尚太科技、湖南裕能。
　　风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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