国防军工行业事件点评报告：低空经济战略地位升高 行业迎来政策+应用+订单三重催化

　　事件：7 月30 日，总书记在中共中央政治局第十六次集体学习时强调要坚持边运行、边改革、边完善，优化边海防领导管理体制，要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展。要优化人民防空建设模式，构建现代人民防空体系。
　　总书记强调优化边海防领导管理体制、发展低空经济及构建现代人民防空体系，低空经济战略地位升高。7 月30 日，总书记在中共中央政治局第十六次集体学习时强调要坚持边运行、边改革、边完善，优化边海防领导管理体制，完善跨军地协调机制，加强相关法制建设，确保边海防各项工作规范有序、顺畅高效。要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展。
　　要优化人民防空建设模式，构建现代人民防空体系。低空领域是军事争夺的焦点之一，低空经济的发展对国防建设具有深远的战略意义。未来，低空经济发展有望与边海防场景融合，战略地位进一步升高。
　　政策：顶层再度发声，地方基建进度规划明确。7 月19 日，中共中央在解读三中全会新闻发布会上指出，新一代信息技术、新材料、低空经济、新型储能等新兴产业发展向好，累计培育专精特新中小企业超过14 万家。7 月21 日，中共中央表示要大力培育壮大新兴产业，发展通用航空和低空经济。
　　继上半年民航局、工信部、发改委的多次发声后，顶层再度强调发展低空经济的必要性，政策支持力度可见一斑。从地方来看，截止目前已有30+项地方政策提及低空基础设施建设，10 余个省/市/地区推出补贴政策，10 多支低空产业基金正式成立，各类政策也逐渐从规划性转向实际执行层面，低空基础设施建设有望在各地区正式规模化启动。
　　应用：运营合格证新突破，载人观光场景落地可期。7 月22 日，亿航智能宣布中国民用航空局已于近日正式受理其旗下专门从事UAM 运营服务的全资子公司广东亿航通用航空有限公司及其在合肥的合资运营公司合肥合翼航空有限公司分别递交的民用无人驾驶载人航空器运营合格证（OC)申请。
　　亿航智能在广州、深圳、太原、无锡等城市的合作伙伴也在同步筹备，积极推进OC 审定申请。合肥骆岗公园作为国内首个全空间无人体系城市级应用场景，明确未来将与亿航合作开通园内航线，建设两个“空中的士”枢纽，开展低空新场景商业化运营。叠加6 月份《合肥市支持低空经济发展若干政策》补贴政策，我们认为亿航首个OC 大概率会落地在合肥的骆岗公园，全国首个eVTOL 载人旅游场景落地可期。据头豹研究院测算：eVTOL 载人场景需求规模预计于2035 年达到5292.7 亿元，市场空间巨大。
　　订单：地方招标陆续启动，订单密集期即将到来。近几个月，杭州，广东，青岛，浙江，江西等地开展无人机起降平台等物理基础设施、以及智能管控服务平台等数字基础设施的招标。7 月9 日，深圳福田正式开启低空智能融合基础设施建设项目一期工程招标。各地的规划政策、补贴、产业基金给予明确目标以及支持，强化后续订单的预期，加快整体产业落地节奏。此次基础设施建设招标的订单规模、持续性相较于前期试点会有大幅度提升，对相关企业报表有明显的改善作用。
　　建议关注：
　　基础设施建设环节-莱斯信息、深城交、中科星图、海格通信、纳睿雷达、国睿科技、四创电子、新晨科技等；
　　飞行器整机-中直股份、航天电子、亿航智能、万丰奥威、纵横股份、观典防务等；
　　飞行器供应链-宗申动力、广联航空、光威复材、卧龙电驱等；低空应用-中信海直、西域旅游等。
　　风险提示：宏观经济不及预期；基础设施建设不及预期；技术研发不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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