铜铝锌等金属及期权行情：库存与策略

【各类商品市场动态一览】 铜方面，上周三大交易所库存环比减少 0.9 万吨。上期所库存减少 2.4 至 26.2 万吨，LME 库存增加 1.3 至 30.9 万吨，COMEX 库存增加 0.2 至 2.3 万吨。上海保税区库存环比减少 0.4 万吨。现货方面，上周五国内上海地区现货升水 60 元/吨，LME 市场 Cash/3M 贴水 109.3 美元/吨。 锌方面，上周锌精矿国产 TC1450 元/金属吨，进口 TC - 40 美元/干吨。精矿港口库存 10.9 万吨，工厂库存天数 16.0 天。上周镀锌结构件开工率录得 58.63%，原料库存 1.4 万吨，成品库存 46.8 万吨。上周压铸锌合金开工率录得 54.88%，原料库存 1.5 万吨，成品库存 1.1 万吨。 铝方面，2024 年 8 月 15 日，SMM 统计电解铝锭社会总库存 82.3 万吨，国内可流通电解铝库存 69.7 万吨，环比上周四去库 0.5 万吨。受 8 月铸锭量下降的影响，周中的到货亦有所收紧，国内铝锭库存自 8 月初以来持续小幅下降。 黄金方面，美国 7 月 CPI 同比值 2.9%，低于预期和前值的 3%。环比值为 0.2%，符合预期，高于前值的 - 0.1%。美国 7 月核心 CPI 同比值为 3.2%，低于前值的 3.3%；环比值为 0.2%，高于前值的 0.1%。 铁矿石方面，本期全球铁矿石发运总量 2964.7 万吨，环比减少 104.3 万吨。澳洲发运量 1639.0 万吨，环比减少 171.3 万吨，其中澳洲发往中国的量 1413.8 万吨，环比减少 106.4 万吨。巴西发运量 804.4 万吨，环比增加 78.7 万吨。中国 47 港口到港量 2429.3 万吨，环比减少 375.8 万吨。45 港口到港量 2354.7 万吨，环比减少 256.0 万吨。 期权方面，铜期权标的行情沪铜涨幅 0.24%报收于 73790。期权隐含波动率中位数偏上水平后小幅波动，持仓量 PCR 低位小幅盘整。策略建议构建卖出看涨+看跌期权偏中性组合策略。 铝期权标的行情沪铝(AL2409)涨幅 0.54%报收于 19395。期权隐含波动率小幅波动维持在历史中位数偏下水平，持仓量 PCR 持续回落后小幅波动，策略建议构建卖出看涨+看跌偏空头组合策略。 锌期权标的行情沪锌(ZN2409)涨幅 0.47%报收于 23340。期权隐含波动率维持较高水平小幅波动，持仓量 PCR 持续上升，策略建议构建卖出看涨+看跌偏中性期权组合策略。 黄金期权标的行情黄金(AU2410)涨幅 1.33%报收于 574.64。期权隐含波动率中位数水平小幅波动，持仓量 PCR 报收于 1.27，策略建议构建偏中性的卖出看涨+看跌期权组合策略。 铁矿石期权标的行情铁矿石(I2501)跌幅 0.50%报收于 703.50。期权隐含波动率持续上升维持较高位置水平，持仓量 PCR 报收于 0.88，策略建议构建卖出看涨+看跌偏空头的期权组合策略。