新能源电力行业周报：光伏硅料价格底部企稳 陆风招开标规模持续增长

　　投资要点：
　　市场表现：
　　本周（08/12-08/16）申万光伏设备板块下跌1.89%，跑输沪深300指数2.31个百分点，申万风电设备板块下跌3.29%，跑输沪深300指数3.71个百分点。本周光伏板块涨幅前三个股为向日葵、ST中利、禾迈股份，跌幅前三个股为中信博、迈为股份、钧达股份。
　　本周风电板块涨幅前三个股为中环海陆、通裕重工、振江股份，跌幅前三个股为中材科技、禾望电气、新强联。
　　光伏板块
　　硅料价格底部企稳，组件价格仍待集中式起量
　　1）硅料：价格微涨。据统计，预计8月多晶硅产量约在13.5万吨左右，本月硅料供需紧张程度进一步缓解。目前大厂价格出现分歧，部分企业新签订订单开始出现普遍上涨，其余企业价格持稳。颗粒硅价格暂未出现进一步的跟涨趋势。从原料端看，工业硅现货价格基本稳定。从需求端看，下游硅片企业有下调开工预期，同时贸易商积极囤货。但由于硅料产能出清尚未开启，因此预计涨价持续性较弱。2）硅片：价格维稳。8月出现个别头部企业及部分中小企业提产现象，但一家头部硅片企业将减产，综合计算8月硅片预期排产54GW左右。上游硅料价格连续两周上涨，硅料价格底部企稳预计对于硅片价格有支撑作用。同时，预期下半年国内外终端拉货将启动，下游企业有望重建库存，加大采购力度，将会对硅片需求起到一定支撑。3）电池片：价格维稳。受需求及价格影响，电池片8月实际产量预计不及预期。8月中国企业国内和海外基地光伏电池排产量合计58.54GW，而国内光伏电池排产量55.74GW，其中P型电池排产为8.96GW，N型电池排产为46.78GW。后续电池片排产及价格走势预计与组件环节相关。4）组件：价格下降。受到集中项目价格影响，本周组件价格继续向下松动。需求暂时尚未有明显大幅回升的迹象，国内集中式项目是主要支撑点，海外需求平稳。受部分低价产品影响，组件价格修复较难。
　　建议关注：
　　帝科股份：1）公司是TOPCon浆料龙头，目前市占率50%以上，出货占比中TOPCon达到86.53%以上；2）激光诱导烧结方面，公司与头部及二三线密切合作，技术领先下的先发优势有望进一步提升盈利。
　　风电板块
　　陆风招、开标规模持续增长，国内海风有望迎来密集催化本周（截至8月16日），陆上风电机组招标约1678.4MW，开标约800MW。其中，含塔筒平均中标单价约1840元/kW，结合近期陆上风电机组的中标平均价格来看，每千瓦中标价格整体趋稳，整机厂商利润空间有望修复。海上风电机组招标约500MW，为河北省祥云岛EPC项目。
　　截至8月16日，环氧树脂、中厚板、螺纹钢报价分别为12866.67元/吨、3092元/吨、3093.5元/吨，周环比分别为0.26%、-5.50%、-2.94%，较年初环比分别为-4.22%、-21.56%、-22.00%。上游大宗商品价格在2024年初小幅下行后，维持窄幅震荡，近期呈现拐头向下趋势，零部件环节厂商成本控制愈发稳定，叠加终端需求旺盛的情况下，零部件环节厂商盈利空间持续修复。
　　本周，陆风招标、开标规模持续增加，有力支撑全年新增装机规模，行业高景气发展有望维持。海风方面，浙江省、广东省项目塔筒、导管架等基础件即将入场施工，河北省2个EPC项目启动招标，江苏省项目启动海缆供货及施工招标。多地海风项目已于Q2完成不同建设环节的招、开标，并陆续启动建设，叠加Q3为传统海风开工旺季，国内海风板块有望迎来密集催化。同时，本周福建省、广东省、浙江省新增核准储备项目分别为1256MW、1000MW、1008MW，待建项目规模持续上升，为“十五五”海风建设打下良好基础，海风发展趋势愈发明朗。
　　建议关注：大金重工：公司为海工设备龙头，蓬莱基地排产饱满，欧洲反倾销税行业最低，近期完成苏格兰Moray West海风项目约11万吨的海工产品交付，有望受益于海外海上风电高速发展，维持业绩高增长。东方电缆：公司为海缆龙头，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先，已中标国内外多个海风项目，交付经验丰富。近期发布2024年半年度报告，营业收入同比增长率由负转正，净利润持续增长。受益于国内海风高速发展，公司业绩有望维持增长。
　　风险提示：（1）全球宏观经济波动；（2）上游原材料价格波动；（3）风光装机不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。