沪铜期权：库存与行情波动，策略解析

【沪铜期权市场动态】 产业方面，国内库存持续去化，海外交易所库存累库速度放缓，铜矿供需关系偏紧，铜价支撑较强，反弹高度取决于国内需求持续性。 行情上，经过前期两个多月持续空头下跌，8 月上旬以来低位反弹逐渐回暖上升，上周以来区间盘整震荡，本周延续偏多上行站上 20 天均线支撑位，而后有所回落，上方有 60 天均线和高点压力，呈上方 60 天均线压力的短期区间盘整走势。 波动性方面，沪铜期权隐含波动率维持一周多处于中轨与上轨之间波动，上周以来逐渐上升，本周以来持续下降至历史平均水平附近小幅波动，适合构建期权卖方策略。 策略建议：构建卖出偏中性的宽跨式期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，若市场行情急速大涨或大跌，突破损益平衡点，则平仓离场。如：S_CU2410P74000,S_CU2410P73000 和 S_CU2410C75000,S_CU2410C76000 （2）现货套保领口策略，持有现货多头+买入虚值看跌期权+卖出虚值看涨期权

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