造纸轻工行业：7月扫地机、洗地机线上销售延续良好增长势头

本周地产后周期各板块中，服务机器人、家具、照明电工和小家电板块跑赢大盘。
本周沪深300 指数下跌0.17%，地产后周期各板块中，服务机器人、家具和照明电工板块分别上涨5.69%、0.90%、0.19%，分别跑赢大盘5.87pct 、1.07pct、0.36pct；同期小家电板块下跌0.16%，跑赢大盘0.01pct；本周白色家电、黑色家电和厨房电器板块分别下跌0.48%、1.34%、1.56%，分别跑输大盘0.30pct、1.17pct、1.39pct。
内销：7 月扫地机、洗地机线上销售延续良好增长势头。（1）本周家具原材料价格下跌，家电原材料价格走势分化，本周TDI 现货价格、华东地区MDI 现货价格较上周分别下跌2.1%、0.4%；与上周相比，本周铜、铝价格分别上涨0.8%、0.4%，不锈钢价格下跌0.5%；与上周相比，本周ABS 均价上涨0.3%，PC 现货均价下跌0.4%。（2）国内地产需求：周度数据方面，本周样本城市商品房成交面积环比增长11.7%，累计同比下降35.2%；样本城市二手房成交面积环比下降3.4%，累计同比下降7.1%。月度数据方面，根据国家统计局公布的地产数据，2024 年1-7 月全国住宅销售面积累计同比下降21.1%；2024 年7 月全国9 大城市二手房交易量5.01 万套，同比增长42.4%，累计同比下降3.6%。（3）零售跟踪：2024 年7 月家具类零售额129 亿元，当月同比下降1.1%，累计同比增长2.0%；同期家用电器和音像器材类零售额730 亿元，当月同比下降2.4%，累计同比增长2.3%。根据奥维云网的统计数据，2024 年7 月扫地机器人线上销售额同比增长19.0%，洗地机线上销售额同比增长18.7%。
出口：2024 年7 月咖啡机、搅拌机、多士炉出口金额同比均有增长。（1）海外地产需求：2024 年7 月美国成屋销售量同比下降2.5%；私人住宅开工量同比下降16.0%。（2）板块及细分品类出口表现：2024 年7 月家具及其零件出口金额为47.42 亿美元，同比下降5.5%；同期家用电器出口金额为86.30 亿美元，同比增长17.2%。细分品类来看，2024 年7 月电热咖啡机、搅拌机、多士炉、电饭锅、面包机、电磁炉出口金额同比分别增长38%、21%、12%、10%、8%、2%，电热水壶、电烤箱、电炒锅出口金额同比分别下降20%、4%、2%。
地产后周期板块方面，建议把握两大主线：1、重点关注行业渗透率提升空间广阔、成长性较为突出的清洁电器板块，重点推荐外销增长亮眼、内销市占率持续提升的石头科技(688169，买入)以及国内扫地机、洗地机龙头公司科沃斯(603486，买入)；2、重点关注业绩增速相对稳健、分红比例维持高位且当前估值处于历史低位的龙头标的，重点推荐苏泊尔(002032，增持)、欧派家居(603833，买入)、索菲亚(002572，买入)、志邦家居(603801，买入)，建议关注顾家家居(603816，未评级)、慕思股份(001323，未评级)。
风险提示
地产销售、竣工不及预期的风险，原材料价格大幅上涨的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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