光伏行业周报：9月硅料硅片排产预计环降 电池组件排产环比基本持平

　　9 月硅料硅片排产预计环降，电池组件排产环比基本持平。据InfoLinkConsulting 数据，（1）硅料：预计9 月硅料排产13-14 万吨（对应约60GW），环比-2%；开工率58%，环比-3pct。供给端情况较为复杂，综合四川限电、检修、关停等情况，9 月新增产量预计将呈现连续的第4 个月环比下降。（2）硅片：预计9 月硅片排产48-49GW，环比-9%；其中N 型40GW，占比约82%；开工率51%，环比-5pct。在原先高排产水位的企业中环、高景的减产带动下，9 月单月产出环比下降预计较为明显；9 月开工率已不足55%。（3）电池片：
　　预计9 月电池片排产54-55GW，环比基本持平；其中N 型45GW，占比约83%；开工率58%，环比-2pct。九月份受到库存影响，行情相对平淡。当前行情波动下，210RN 的改造计划仍需要盘算规划，生产上面面临压力。海外有部分企业提高电池开工。（4）组件：预计9 组件排产51-52GW，环比持平；开工率50%，环比持平。目前多数厂家仍抱持谨慎态度，9 月份需求拉动仍以国内市场为主，海外仍面临库存消化、海运费用仍处高位、品牌竞争、当地政策变动等影响，相比8 月无明显好转。
　　7 月美国电池组件进口规模维持较高水平。2024 年7 月美国电池组件进口量为6.62GW，同比增长18%，环比减少5%；其中组件进口5.73GW，同比增长7%，环比减少0.7%，占电池组件总进口量87%；电池进口0.89GW，同比增长201%，环比减少25%，占电池组件总进口量13%。2024 年1-7 月，美国电池组件累计进口量为44.4GW，同比增长42%；其中组件和电池进口量分别为38.3/6.1GW，占总进口量的比例分别为86%/14%。
　　部分企业布局美国组件产能，电池进口占比预计将进一步提升。7 月电池进口增速明显快于组件，占比为14%，同比+8.2pct，环比-3.5pct。今年5 月，美国商务部宣布对原产于柬埔寨、马来西亚、泰国和越南四国的晶体硅光伏电池(无论是否组装成组件)展开新一轮反倾销和反补贴调查，考虑美国对东南亚关税政策的不确定性，倒逼部分企业赴美布局组件产能，美国电池进口占比或将进一步提升。
　　光伏产业链价格：（1）主材环节：据PVInfoLink，本周多晶硅致密料/颗粒料平均价39.5/36 元/kg，环比上周持平/持平。182-183.75mm/210mm 单晶P 型硅片平均价1.25/1.70 元/片，环比上周持平/持平；182-183.75mm/182*210mm/210mm 单晶N 型硅片平均价1.08/1.23/1.50 元/片，环比上周持平/持平/持平。
　　182-183.75mm/210mm 单晶PERC 电池片平均价0.285/0.285 元/W，环比上周持平/持平。182*210mmTOPCon 电池片价格报0.28 元/W，环比上周持平；210mmTOPCon 电池片价格报0.285 元/W ， 环比上周持平。182*182-210mm/210mm 双面双玻PERC 组件价格报0.73/0.74 元/W，环比上周-1.4%/-1.3%。本周182-183.75mm TOPCon 双玻组件价格报0.77 元/W，环比上周持平；210mm HJT 双玻组件价格报0.90 元/W，环比上周持平。（2）辅材环节：
　　据卓创资讯，本周3.2mm 镀膜光伏玻璃价格报21.75 元/m，环比上周-3.3%；2.0mm 镀膜光伏玻璃面板价格报12.75 元/m，环比上周-3.8%。据索比咨询，本周透明EVA 胶膜价格报6.10 元/m，环比上周持平；白色EVA 胶膜价格报6.73 元/ m，环比上周持平；POE 胶膜价格报10.70 元/m，环比上周持平。
　　投资建议：（1）库存持续去化，新兴市场向好，需求预期向好的逆变器环节。
　　建议关注德业股份、艾罗能源、固德威、锦浪科技、阳光电源、上能电气、禾迈股份、昱能科技等。（2）龙头企业优势明显的辅材环节。建议关注福斯特、中信博、意华股份、福莱特、信义光能、聚和材料、帝科股份等。
　　风险提示：终端需求不及预期、市场竞争加剧、上游原材料价格波动、贸易摩擦因素、行业政策变化等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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