电子行业周报：联想科技大会发布在即 AI终端加速推进

　　投资要点：
　　24Q3全球PC出货量实现连续增长，有望持续复苏。据集微网转引Canalys 10月10日最新公布的研究报告数据显示，2024年第三季度，全球PC市场连续四个季度实现增长，全球PC市场（包括台式机、笔记本和工作站）总出货量增长1.3%，达到6640万台。而未来12个月PC市场将继续保持强劲增长，主要系2025年10月Windows10服务终止前，仍有大量的Windows PC装机需求，以及AI PC等创新趋势的持续驱动。从具体的品牌厂商排名来看，联想位居榜首，全球出货量达到1650万台，同比增长2.8%；惠普、戴尔、华硕、苹果位居其后。Canalys首席分析师表示，第三季度的增长较温和，但PC市场的复苏已全面展开，一些积极信号表明未来几个季度的表现将更加强劲。
　　全球六大AI巨头将齐聚2024联想Tech World，AI PC持续渗透。
　　2024年AI PC产品陆续进入商业化时代，各家PC厂商纷纷布局大模型时代的AI PC产品，而英特尔、AMD和高通推出的最新AI PC处理器也不断强化升级AI落地PC的价值主张。2024年10月15日，NVIDIA、英特尔、微软、AMD、Meta、高通等全球顶尖AI科技企业将齐聚联想创新科技大会，共同加速AI PC落地并深入渗透到个人与企业的真实应用场景。自2023年以来，生成式人工智能已从一项新兴技术发展成为消费者行为的核心驱动力，改变了决策过程并塑造了品牌期望。据Canalys数据，工作场所的AI应用推动了AI设备的需求，预计2025年AI PC出货量将增长204%，企业需求激增310%，主要集中在文本和图像生成、会议纪要等生产力工具上。
　　联想与众AI巨头协力加速AI端侧落地应用，促进产业链协同发展，将进一步撬动PC市场的加速成长。
　　投资建议：AI PC方向，建议关注：1）芯片：AMD（美股）、通富微电、龙芯中科；2）显示面板：TCL科技、京东方、伟时电子、龙腾光电等；3）结构件/零组件：春秋电子、福蓉科技、英力股份、胜宏科技、珠海冠宇等；4）散热：飞荣达、思泉新材等；5）制造：华勤技术、闻泰科技等。
　　风险提示：技术发展及落地不及预期；下游终端出货不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险；行业景气不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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