传媒互联网周报：三季报收官 持续关注内容供给改善、科技和政策催化

　　传媒板块本周表现：行业上涨0.17%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（10.25-11.01）传媒行业上涨0.17%，跑赢沪深300（-0.99%），跑赢创业板指（-2.36%）。其中涨幅靠前的分别为电广传媒、思美传媒、视觉中国、世纪华通等，跌幅靠前的分别为紫天科技、中青宝、中文传媒、唐德影视等。
　　横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第18 位。
　　重点关注：海内外AI 应用持续突破，中共中央总书记习近平强调文化强国战略。1）10 月31 日讯，OpenAI 在ChatGPT 中推出了搜索功能，可以通过相关网络资源的链接获得快速、及时的答案；2）10 月25 日，智谱AI 推出AutoGLM，目前适配了微信、淘宝、美团、小红书等八款知名应用软件，重新定义了智能助手的体验和应用。3）10 月31 日，字节上线“Lumi”AI 模型分享社区，集成了模型分享、Workflow 搭建以及LoRA 训练等多种功能。
　　4）10 月28 日，中共中央总书记习近平强调文化强国战略。
　　本周重要数据跟踪：10~11 月票房持续回暖。1）本周（10 月28 日-11 月3日）电影票房4.11 亿元。票房前三名分别为《毒液：最后一舞》（15260.34万，票房占比37.1%）、《焚城》（6028.06 万，票房占比14.6%）和《乔妍的心事》（5449.77 万，票房占比13.2%）；2）综艺节目方面，《心动的信号第七季》、《再见爱人第四季》、《现在就出发第二季》、《令人心动的offer 第六季》和《披荆斩棘第四季》排名居前；3）游戏方面，2024 年9月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBG MOBILE》。
　　投资建议：短期主题驱动，中长期关注景气底部修复。1）景气度有望底部持续改善，游戏板块推荐恺英网络、巨人网络等标的；10~11 月票房回暖，关注供给恢复之下的影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；IP 潮玩推荐泡泡玛特、姚记科技等；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。
　　2）主题投资驱动板块反弹，看好出海、AIGC、VR/AR 等主题方向机会；短期来看，OpenAI 推出ChatGPT search、智谱auto glm 重新定义智能助手的体验、字节跳动上线名为"炉米Lumi"的AI 模型分享社区平台、中共中央总书记习近平强调文化强国战略，重点把握IP、大模型及应用环节。
　　风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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