机械设备周报：重视并购重组机会 关注人形机器人量产落地

　　报告摘要：
　　一、本周机械板块市场表现与核心观点1.市场表现：本周各行业板块涨跌不一，申万机械设备板块跌幅0.05%，在申万分类中排第15。申万机械三级行业中，工程机械整机、磨具磨料板块涨幅居前，工控设备、工程机械器件等板块跌幅较大。
　　2.核心观点&重点推荐：
　　人形机器人量产渐行渐近，重视板块机会。人形机器人进展今年总体上略低于此前预期，但是后续有重磅的定点和量产节点，预计为行业关键事件，同时相关公司的并购近期频发，建议可以重点关注产业进展。
　　重视国产替代方向。板块近期涨幅相对较小，有更大的补涨空间，并且随着部分专款落地，部分细分市场有望有实质性进展，建议关注高端机床、测量仪器、分析仪器、数控系统、高端机床、传感器等板块。
　　关注并购重组预期带来机会。并购六条”发布以来，已有超过20 家公司宣布拟进行重大资产重组，数量占年内总数两成。从行业上看，政策鼓励并购的行业、预期高增长的新兴行业并购存在较大发展空间；从公司上看，上市公司注入大股东优质资产、布局产业链上下游的龙头公司并购等存在较大机会。
　　二、本周重点跟踪板块更新
　　【工程机械】10 月预计挖机内销同比约+18%，出口忧虑不改行业发展趋势CME 预估2024 年10 月挖掘机（含出口）销量16000 台左右，同比增长10%左右。市场持续回暖：国内市场筑底回升态势明显，出口市场逐步修复。国内市场预估销量8000 台，同比增长近18%。受益于新一轮集中换新周期到来，地产宽松政策效果逐步显现、国家大规模换新政策催化作用显现等因素影响，国内市场有望进入新一轮增长周期。工程机械理论周期替换时间逐步到来，我们持续看好行业恢复。相关标的：徐工机械、三一重工、柳工、中联重科、浙江鼎力、恒立液压等。
　　【人形机器人】川渝地区人形机器人动作频频
　　川渝地区近期人形机器人动作频频，成都人形机器人创新中心在科创生态岛发布了“贡嘎一号”（Konka-1），重庆市发布《“机器人+”应用行动计划（2024-2027 年）》，川渝地区人形机器人产业链值得重视，三年内将重点开发人形机器人、医疗机器人等中高端机器人。相关标的：豪能股份、瑞迪智驱、蓝黛科技、北特科技、东华测试、兆威机电、安培龙、双环传动、贝斯特、华辰装备、绿的谐波、凌云股份、柯力传感、高华科技等。
　　【通用设备】美国非农不及预期，关注美国大选结果2024 年11 月1 日，美国劳工部公布10 月非农数据：10 月非农就业人数增加1.2 万，为2020 年12 月以来的最小增幅，远低于市场预期11.3 万；8 月和9 月就业人数被大幅下修11.2 万。与此同时，2024 年美国大选进入最后冲刺阶段，多州开启提前投票。从此前的各类民意调查来看，哈里斯和特朗普的普选支持率不相上下，大选结果取决于摇摆州的态度。
　　但从资本市场来看，交易者加大了对特朗普获胜的押注。为此，短期内需要关注其加征关税的政策主张或对出口链造成压制的风险。相关标的：
　　巨星科技、凌霄泵业等。
　　风险提示：宏观经济环境下行风险；国际地缘政治风险；技术进步速度不及预期风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com