电力设备行业周报：日本允许专属经济区内开发海上风电 鹏辉能源发布股权激励计划

　　风电&电网：日本允许专属经济区内开发海上风电，法国AO10 招标细节落地。
　　2026 年4 月1 日，日本正式施行《关于发展海洋可再生能源发电设施的法律》，首次明确允许在其专属经济区内开发海上风电。这一立法的深远意义在于，它将专属经济区，从过去以渔业为主的传统经济海域，转变为具有巨大能源经济价值的“新国土”。法国进一步明确了AO10 海上风电招标的规模与项目布局，AO10 招标总规模达到10GW，共涉及10 个项目，单体项目容量介于550MW 至1.35GW之间。10GW 海上风电大致相当于法国当前全国电力需求的约10%。此次招标彰显出法国明显加快海上风电部署节奏，并将其作为未来能源体系和能源主权建设的核心支柱之一。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电。关注风机零部件：金雷股份、德力佳、威力传动、新强联等。风机板块，看好2026 年双海&国内盈利提升共振，关注：运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、伊戈尔、四方股份、伊戈尔、新特电气、京泉华、可立克、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。
　　氢能：华电科工签约中国船燃，布局绿色燃料加注示范项目。据氢能促进会，4 月16 日，华电科工与中国船燃签订绿色甲醇购销框架合作协议。双方将充分依托中国船燃覆盖全国主要港口的加注网络优势，以及华电科工股份在醇氨制备、储运及装备系统集成等方面的核心技术能力，率先在国内重点区域布局绿色燃料加注示范项目，推动绿色燃料产业规模化、市场化落地。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：26Q1 国内储能新增装机17.89GW/46.25GWh，同增127%/218%。
　　据起点研究院SPIR，26Q1 国内储能EPC 项目总装机规模为17.89GW/46.25GWh，同增127%/218%；同期累计中标总装机规模6.84GW，截至一季度末整体落地率38.2%。Q1 未落地的11.05GW 项目将在二季度集中定标，预计Q2 储能EPC 中标总规模将突破18GW，创行业历史新高。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。
　　新能源车：鹏辉能源发布股权激励计划，2026-2028 年均营收增速50%。4 月15 日，鹏辉能源发布2026 年股票激励计划。计划对含总裁在内的164 名核心人员，拟以50.04 元/股授予400 万股。考核目标为2026/2026-2027/2026-2028 年的累计营收目标为200/500/950 亿元。若2027/2028 年按照激励下限300/450 亿元，则对应三年营收年均增速50%。高增速目标足以彰显公司强发展信心。公司为较纯粹的储能标的，将受益下游需求放量。本周我们发布了鹏辉能源首次覆盖报告，预计2026/2027 年公司营收为231/310 亿元，同比增长104%/34%；归母净利为13.6/24.5 亿元，同比增长571%、80%。以2026 年4 月17 日的收盘价为基数，对应PE 在25.5x、14.2x。给予“买入”评级。
　　光伏：硅料价格持续下跌，欧洲组件价格上涨。据安泰科统计，本周多晶硅n 型复投料成交价格区间为3.4-3.6 万元/吨，成交均价为3.53 万元/吨，环比下滑1.94%。本周多晶硅市场活跃度有所回升，5-6 家企业达成新订单，总体成交量较前几周明显增加。本周硅片市场成交一般，价格延续下行走势。国内电池片价格方面，183N、210RN 与210N 价格本周走跌，均价分别为每瓦0.33、0.34 与0.33元，183N、210RN 与210N 价格区间分别为每瓦0.33-0.34、0.34-0.345 元与0.33-0.335 元。组件方面，本周中国区市场价格维稳，厂家在集中式项目上价格竞争明显；分布式仍然保持策略性挺价，然已有个别企业向下调整报价。海外TOPCon 组件价格方面，本周小幅上调至每瓦0.116 美元，主要以欧洲区域上调为主。核心关注：1）海外组件涨价机会，核心关注隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）太空光伏及北美光伏产业链相关机会，核心关注迈为股份、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。
　　风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
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