通信行业动态：SORA2热度高涨 持续推荐AI产业链

　　核心观点
　　近期，算力板块波动较大，我们认为调整是机会，我们持续推荐AI产业链。AI应用方面，OpenAI 发布视频生成模型Sora 2，多方面性能显著提升，由Sora 2 驱动的Sora App 热度高涨，发不仅三天便登顶美国App Store 免费榜榜首；AI 智能眼镜Meta Ray-BanDisplay 线下售罄，试戴预约排至两月后。AI 算力方面，OpenAI与AMD 联合宣布达成6GW 战略协议，关注AMD 供应链公司。
　　从应用到硬件，均在持续验证AI 算力需求依然强劲，算力的资本开支具备持续性，AI 算力板块涉及先进制程、GPU/ASIC、光模块、PCB、服务器、交换机、光器件、铜连接、IDC 及其配套（液冷、电源、电力、综合布线等），是板块性行情， 产业链个股普遍有机会，市值仍有空间。
　　行情回顾
　　本期通信板块表现一般。通信（申万）指数下跌0.62%， 跑输沪深300 指数2.61pcts，在申万31 个一级行业中排名第29。二级子行业（申万）中，通信服务上涨0.42%，通信设备下跌0.91%。
　　推荐组合
　　本期推荐：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、工业富联、德科立、润泽科技、移远通信。
　　上期回顾：上期投资组合“中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、工业富联、华丰科技”，相同权重测算平均上涨1. 77%，跑赢通信(申万)指数2.38pcts，跑输沪深300 指数0.23pcts。
　　持续关注：AI 算力与云计算（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、工业富联、华工科技、光迅科技、锐捷网络、润泽科技、奥飞数据等）；运营商（中国电信、中国联通）； 军工通信与卫星（七一二、海格通信、*ST 铖昌、华测导航、上海瀚讯等）；液冷（英维克等）；智能控制器（拓邦股份、和而泰、振邦智能等）；物联网模组（广和通、移远通信、美格智能等）；线缆及深海科技（ 长飞光纤、亨通光电、中天科技、海兰信等）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、映翰通等） ； 云通信（亿联网络）等。
　　风险提示：国际环境变化；AI 发展不及预期；竞争加剧；汇率波动；数字中国发展不及预期；下游资本开支和需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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