未上市业绩已显颓势 营收净利连续三年大幅下滑

根据悉地设计招股说明书，近三年来公司业绩不尽如意，还未上市，其营业收入和净利润已经出现连年下滑势头。

报告期内，悉地设计主要财务指标情况：

具体来看，2014年 - 2016年，悉地设计实现营业收入22.03亿元、18.91亿元和18.31亿元，同期净利润为2.95亿、2.25亿元和1.84亿元。对此，悉地设计仅称“受市场需求景气波动的影响”。

另外，报告期内，悉地设计主营业务毛利率分别为43.6%、42.75%和40.77%，其中建筑设计的毛利率为46.05%、44.53%和39.65%。

悉地设计表示，受下游市场景气波动影响，公司建筑设计营业收入和营业成本均有所下降， 而营业收入下降幅度大于营业成本下降幅度， 导致公司建筑设计毛利率下降。

同时，悉地设计还在招股书中表示，如果不利因素的影响达到一定程度，将有可能出现公司上市当年营业利润比上年同比下滑达到或超过 50%的情形。

应收账款占流动资产比超七成 资金链紧张募资急补血

报告期内，悉地设计应收账款逐年攀升且较高。2014年 - 2016年，公司应收账款余额分别为13.87亿元、16.93亿元和18.96亿元，同比增长38.38%、22.05%和11.99%，占流动资产比例分别高达73.54%、70.70%以及71.72%。

报告期内 ，悉地设计流动资产构成情况：

未来，但若客户经营状况出现重大不利变化，影响相应应收账款的正常回收，将会对公司财务状况和经营成果产生不利影响。

同时，报告期内，悉地设计应收账款周转率逐年下降。应收账款周转率几乎为上市公司平均水平的一半。

同行业上市公司的应收账款周转率的比较情况：

由于应收账款余额较大，悉地设计似乎已经出现资金链紧张的问题。根据招股说明书，在其发布的募集资金计划中，有45%用于补充流动资金。

技术人员严重流失 牵涉多起劳动纠纷案

根据招股书 ，2014年 - 2016年，悉地设计的员工人数分别为5167人、4327人和3945人，同期员工流失率分别为26.44%、36%和34.88%。

据披露，悉地设计的离职人员中，技术岗占80%左右，而管理岗人员则每年流失200人左右。

据国际金融报此前报道，从天眼查等网站上，当查询对其业绩贡献较大的全资子公司等，发现该公司涉及的法律诉讼里，劳动纠纷占了一半以上，纠纷涉及劳动考核、绩效工资争议，提出诉讼者有普通员工，也有高级员工。

另外，招股说明书中，悉地设计涉及的诉讼清单里，6项有2项是劳动争议。

与此同时，悉地设计还存在部分租赁房产存瑕疵、社保及公积金缴纳不规范、有4项周边风险（参股公司涉及经济纠纷、合同纠纷等）、商誉占非流动资产比例较高（悉地设计通过非同一控制下企业合并方式吸收合并了PTW、悉地苏州、青岛腾讯和聚星科技，形成较大金额的商誉。2014-2016年间公司商誉分别为3.64亿元、3.63亿元和3.53亿元，占非流动资产的比例分别为50.01%、56.8%和62.37%）等现象。

其他新股消息