股票/基金   微博   新闻   个人门户  search2

872期

往期回顾 

更多 

 

柠檬微趣IPO途中更改年报 三年净利仅靠一款游戏支撑

来源:和讯股票

导 语

    2016年9月23日,柠檬微趣(838966)正式登陆新三板。同年11月3日,柠檬微趣进入IPO上市辅导阶段。2017年7月28日,柠檬微趣在证监会网站披露招股说明书,保荐机构为招商证券。

    据招股书披露,柠檬微趣此次IPO计划募集资金11.5亿元,用于五大项目及其他与主营业务相关的营运,其中6.26亿元用于移动游戏新产品开发与运营项目,1.65亿元用于移动游戏升级开发与运营项目。财务数据方面,2014年至2016年,柠檬微趣分别实现营业收入1119.37万元、4889.3万元、19366.79万元,同期净利润为235.31万元、156.64万元、6091.48万元。

IPO途中更改年报 公开转让说明书“二次大修”

在此之前的几个月,柠檬微趣先后修改了2016年年报和公开转让说明书。需要注意的是,公开转让说明书已是其第二次修改,早在柠檬微趣挂牌之前,便对其进行过更正。


2017年4月12日,柠檬微趣2016年年报公布。年报发布后的3个月,2017年7月19日,柠檬微趣以“前期会计差错更正”等原因存在错误为由,对2016年年报进行修改,多项财务指标变动。其中,2015年的营业收入、营业成本、销售费用 、管理费用、资产减值损失、净利润等发生变化,2016年的个别财务指标也有所调整。变化最明显的是营收和净利润。2015年营收从5077.41万元变为4889.30万,减少188.11万;归属于挂牌公司股东的净利润从308.06万变为156.64万,减少151.42万。2015年的应收账款周转率从5.02变为4.40;净利润增长率由267.24%变为-33.43%。2016年的净利润增长率由1877.37%变为3788.84%。


年报修改不久之后,2017年7月19日,柠檬微趣又发现了公开转让说明书中的问题,并对其进行第二次更正。数据资料显示,2014年、2015年前五名客户销售总额占各期营业收入的比例均被提升。2014年的99.02%变为99.05%;2015年的89.84%变为96.20%。


需要注意的是,柠檬微趣2014年、2015年的资产、负债、营收、净利润等几十项财务指标也被大范围修改。

一款游戏支撑公司三年收入 产品存高度集中风险

报告期内,柠檬微趣营业收入主要来源于《宾果消消消》一款游戏产品,2014 年度、2015 年度、2016 年度及 2017 年 1-3 月,该款游戏收入占当期营业收入的 比重分别为 20.00%、94.65%、99.67%和 100.00%。

柠檬微趣

柠檬微趣主营业务收入占比


2014年到2017年一季度,《宾果消消消》占主营收入的比例也大幅增加,到2017年一季度达到100%,也就是说柠檬微趣一季度的所有收入均来自这一款游戏。对此,公司解释称,2016年起公司其他游戏已逐步停止市场推广,将研发、推广等各项资源向《宾果消消消》集中。因其他游戏收入金额较小,渠道方尚未与公司结算,公司收入均来自《宾果消消消》。


《宾果消消消》已经成为支撑柠檬微趣业绩持续增长的主要盈利来源,如果游戏玩家《宾果消消消》的偏好发生变化,而柠檬微趣又不能迅速推出受玩家喜爱的新款游戏,并取得良好的市场经营表现,那么将对公司未来的经营业绩持续增长产生重大影响。

游戏用户付费率逐年下降 月度充值金额出现拐点

手游的生命周期较短,2015年是《宾果消消消》增长最迅速的一年,累计注册用户数较上期末增长率分别为1431.81%,然而随着市场饱和,2016年用户增长率为210.16%,2017年这 款游戏的注册用户增长率仅为22.11%。

出现拐点

月度充值金额出现拐点


《宾果消消消》的游戏用户付费率也在逐年下降,已经从2014年刚上线时的9.89%降至2017年的1.95%。

付费率下降

游戏用户付费率下降


在用户增长明显放缓的情况下,如果柠檬微趣不能迅速推出受玩家喜爱的新款游戏,并取得良好的市场经营表现,或将对公司未来的经营业绩持续增长产生重大影响。

日均活跃度落后同类游戏

资料显示,2014年8月,柠檬微趣推出移动游戏《宾果消消消》。柠檬微趣介绍,截至2017年3月31日,《宾果消消消》的累计注册用户数超过1.46亿,2017年一季度平均月度活跃用户数近3200万,付费玩家数累计达到669万。

柠檬微趣

来源招股说明书


然而,这组看似不错的数据,实则经不起对比。如果按照柠檬微趣公布的“一季度平均月度活跃用户数近3200万”计算,《宾果消消消》日均活跃度仅为100万,落后同类游戏一大截。


该公司最新消息

其他新股消息

新股发行申购提示

股票简称 发行数量(万) 发行价 网上申购日
华能水电 180000.0000 2.17 2017-12-05
科创新源 2200.0000 2017-11-29
科创信息 2324.0000 2017-11-23
中欣氟材 2800.0000 2017-11-23
乐歌股份 2150.0000 2017-11-22

往期回顾

柠檬微趣发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过1,700万股
发行后总股本 不超过6,800万股
注册资本 5,100万元
法人代表 齐伟
保 荐 人 招商证券

柠檬微趣募集资金用途(万元)

项目名称 投资额
移动游戏升级开发与运营项目 16,496.70
移动游戏新产品开发与运营项目 62,555.01
运营中心建设项目 12,950.12
游戏核心开发工具研发项目 3,177.61
游戏共用平台系统建设项目 13,001.55
其他与主营业务相关的营运资金 6,819.01
合计 115,000.00

柠檬微趣的主要财务数据(万元)

科 目 2016年度 2015年度
营业收入 19,366.79 4,889.30
净利润 6091.48 156.64
每股收益(元) 1.27 0.03

财经中国思

CopyRight © 和讯网 和讯信息科技有限公司 All Rights Reserverd 版权所有 复制必究