净利润大幅波动 产品结构较为单一

根据招股书，2014年 至 2017年1-6月，安健科技分别实现营收2.04亿元、2.46亿元、3.03亿元、1.47亿元，同期净利润为2830.02万元、766.74万元、3815.82万元和1488.24万元。

其中，2015年公司利润出现大幅滑坡，净利润仅为766.74万元，而营业利润则出现负值。

针对此，安健科技解释，主要是由于公司在2015年进行了股份支付，其费用记入公司的管理费用。公司2015年整体变更，对公司表现优秀的员工给予了股权激励，使得2015年产生了1580.50 万元的股份支付费用。此费用直接消减了公司2015年的营业利润及净利润。扣除股份支付影响，公司的营业利润为正，净利润为2347.24万元。

另外，据了解，安健科技目前主要生产和销售DR设备系列产品，报告期内销售金额占公司营业收入的比重分别为97.23%、97.64%、96.71%、95.34%，高度集中的产品结构一方面说明公司主营业务十分突出，但同时也使公司面临一定的产品单一引发的潜在风险。

公司无自有房屋 租赁厂房存搬迁风险

招股书显示，截至 2017 年 6 月 30 日， 安健科技未拥有任何房屋建筑物，公司及其分、子公司经营使用的房屋建筑物均为租赁取得，且多处房产租赁期限至2019年；同时，截至2017年6月30日，公司在建工程余额仅为57.93万元，系公司新建球管生产线的装修支出。

尽管安健科技一再强调，与各出租方合作历史良好，目前及可预期的期限内合作关系稳定。但仍然无法避免，“到期不能续租、出租人违约或权属纠纷、拆迁事宜”或其他原因导致无法继续使用该等租赁物业情况，可能对公司的生产经营造成不利影响。

核心技术来源被质疑来自第三方的职务成果

根据招股说明书，安健科技实际控制人之一杜碧在参与筹建安健有限前任职于深圳安科高技术股份有限公司CT部；实际控制人之一李芳筹建安健有限前任职于中联宏达计算机系统集成（深圳）有限公司。

另外，公司董事、副总经理李学军加入安健有限前就职于美国柯达公司图像传感器解决方案事业部；子公司经理胡长平加入安健有限前任职于重庆华伦医疗器械有限公司。

发审委要求结合公司业务的发展演变，说明安健科技核心技术的来源及形成、发展过程；以及现有各项专利、软件著作权等核心技术的研发人员，是否涉及董监高或其他核心人员在曾任职单位的职务成果，是否存在权属纠纷或潜在纠纷；杜碧、李芳、李学军、胡长平及其他董事、高级管理人员、其他核心人员是否存在违反与曾任职单位之间的竞业禁止协议或保密协议的情形。

针对此，安健科技则并未在招股书中做过多说明。

出厂医疗器械未按照规定进行检验 曾被南山药监局警告

招股书显示，2015年9月，安健科技被深圳市南山药监局处以警告的行政处罚。

2015 年 9 月，深圳市市场和质量监督管理委员会南山食品药品监督管理局到公司进行例行检查，在检查过程中发现公司生产的数字化 X 射线系统（产品型号：DT580A-1，产品编号为 DX0102015072348）未按产品注册标准 4.3.2 的要求进行检验。

2015 年 9 月 2 日，南山药监局向公司出具“深市质南食药监（械）当罚〔2015〕医械 03526 号”《当场行政处罚决定书》，认为公司出厂医疗器械未按照规定进行检验违反了《医疗器械生产监督管理办法》第四十条规定，决定对其处以警告的行政处罚。

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