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山东传媒三年半收到税收优惠近10亿 涉及多宗重大诉讼案件

来源:和讯网

导 语

 9月29日,证监会网站公布山东出版传媒股份有限公司招股说明书(申报稿)的预先披露。保荐机构为中银国际证券。

 山东出版传媒股份有限公司控股股东及实际控制人为山东出版集团。山东出版集团组建于2000年,其前身为成立于1951年1月的山东人民出版社,2008年底实施全系统整建制转企改制。转制后的山东出版集团系由山东省人民政府作为出资人的国有独资公司。

三年半收到税收优惠近10亿 占比过高业绩存风险

招股说明书披露,2014年至2017年6月,山东传媒所得税优惠金额及占利润总额的比例如下:

若不享受上述税收优惠政策,则对山东传媒经营业绩的影响情况如下:

上表可见,若不享受上述三项税收优惠政策,则2014年、2015年、2016年及2017年1-6月,山东传媒利润总额分别减少22.41%、20.18%、21.82%及17.39%, 净利润分别减少45.78%、41.63%、44.49%及37.47%。上述税收优惠对山东传媒利润贡献比例较高,具有行业特点。如果未来国家关于本行业的上述税收优惠政策发生不利变化,或现行税收优惠政策到期后不再续期,公司盈利水平将受到不利影响。

2014年、2015年、2016年及 2017年1-6月,山东传媒收到的政府补助分别为 10200.22万元、10160.76万元、13313.17万元及5281.72万元,金额较大,占当年利润总额的比例分别为10.9%、10.33%、12.69%及7.86%。上述政府补助主要为政府部门给予的增值税退税、宣传文化发展资金、印刷设备专项资金、改善经营场所及办公条件资金及股改上市专项补助等。若未来政府部门的补贴政策发生变化,导致公司获得的政府补助金额减少,将对公司的盈利水平产生不利影响。

子公司众多存风险 涉及7宗重大诉讼案件

目前,山东传媒共拥有25家二级全资子公司。随着公司业务发展,子公司及分公司数量将继续增加,使得公司在采购供应、销售服务、物流配送、人力资源管理、财务管理等方面管理难度增大,未来经营过程中,如山东传媒管理水平不能满足公司发展的要求,可能对公司经营业绩造成不利影响。

截止到招股说明书签署日期,山东传媒及下属企业涉及的标的金额100万元以上的重大诉讼共7宗,其中4宗为原告,3 宗为被告,若本公司或下属企业在上述诉讼中败诉或法院相关裁定无法得到有效执行,则对公司当期利润水平有一定影响。曾于2013年起诉润丰置业,但败诉,具体情况如下:

2013年9月22日,新华书店集团向山东省济南市中级人民法院起诉润丰置业,诉讼主要事实及理由为,新华书店集团于2006年8月 31 日与诉讼第三人山东泰山房地产有限公司签订《房地产合作开发协议书》,约定由新华书店集团提供土地使用权和相关资金,泰山公司负责开发建 设新华书店集团位于济南市市中区万寿路19号二期住宅楼项目,并在建成后将全部房屋交付新华书店集团使用。后泰山公司与山东润丰置业有限公司签订《房地产开发项目转让合同》,泰山公司将上述住宅楼项目开发的权利义务转让予润丰置业。

2006年12月10日及2007年9月25日,新华书店集团与润丰置业分别签署两份《土地使用权转让合同》以及《补充协议》,将住宅楼项目对应的两宗土地的土地使用权转让予润丰置业。新华书店集团与润丰置业于2006年12月办理完毕了上述两宗土地使用权过户手续。但是,润丰置业一直未履行合同义务,新华书店集团遂要求解除上述《房地产合作开发协议书》,返还两宗土地的使用权,并赔偿损失4900万元。

一审法院于2015年5月4日作出判决:新华书店集团与泰山公司签订的《房地产合作开发协议书》无效;新华书店集团与润丰置业签署的两份《土地使用权转让合同》以及《补充协议》无效;驳回新华书店集团的诉讼请求。

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山东传媒发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过30,000万股
发行后总股本 不超过212,000万股
注册资本 182,000万元
法人代表 张志华
保 荐 人 中银国际证券

山东传媒的募集资金用途(万元)

项目名称 投资额
特色精品出版项目 15,090.04
“爱书客”出版云平台电子书供应能力建设项目 4,640.28
学前教育复合建设项目 15,684.32
基础教育阳光智慧课堂建设项目 37,129.58
职业教育复合建设项目 18,125.17
新华书店门店经营升级改造建设项目 34,221.55
物流二期项目 35,607.2
印刷设备升级改造项目 37,913
综合管理信息系统平台项目 9,374
补充流动资金 54,219.72
合计 262,004.96

山东传媒的主要财务数据(万元)

科 目 2014年度 2015年度 2016年度
营业收入 748,185.12 775,031.34 803,395.85
净利润 93,472.83 98,408.32 104,748.73
负债总计 541,877.93 534,785.67 483,500.77

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