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银行暴涨有推手 神秘信号需警惕

【第五十六期 2012年12月14日】

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五十五期:反弹或一步到位 下周逢高减仓
    周地量、月地量致本周创1949新低后,市场突然拔地而起拉出巨量长阳。本周沪市创三个月以来日天量850亿、周天量3121亿。周成交3000亿水平,是2132中级反弹第一周的启动量,也是下半年几次短期反弹见顶量。因此,周成交额能否持续维持3000亿水平并创新高,决定本轮反弹成败。鉴于2012年11个月有8个月月初反弹、中下旬下跌,且1949反弹与2029反弹型态相似,下周短线风险大增,建议投资者,在2060-2100区域逢高减仓。[详细]

第五十五期观点准确度调查
1.您认为议市厅第五十五期对大盘预测准确度如何
比较准
不准 一点不准
说不清楚
2.上期和讯议市厅对您本周操作指导意义如何
非常好 没议市厅没办法操作了
看不看都行
说不清楚
  
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导语
本周五涨4.3%,不仅创三年最大日涨幅,而且创下半年日天量1177亿、周天量3764亿,一步冲上2145,初步确认1949为中级反弹起点。然而,在连拉两周长阳涨10%后,市场将进入大幅震荡。鉴于下周为期指结算周,1212合约约有四万手处于巨亏状,下周空方或绝地反击。而周五主力合约净空持仓降至2000手为年内第三地量,则使天量长阳暗藏凶险。值得警惕的是,主力合约净空前两次地量900手、1800手分别对应2478、2476。[推动银行股暴涨的免死金牌][年内或将回抽2088点 突破2574点才算反转]

议热点

中小盘银行为何领涨?
导语

此次银行股的强势反弹中,中小盘银行股表现更为出色。以民生银行为代表的股份制银行股已经走出独立行情,而国有银行股由于股性差、业绩增长弱等原因表现要弱。而且根据和讯数据提供的信息,未来整体上银行股行情出现反复的可能性比较大。

  12月14日居涨幅前列的银行股都是属于中小盘银行股。南京银行强势涨停,兴业银行、北京银行、宁波银行、民生银行等股份制银行和城商行涨幅皆在8%以上。海通证券认为,,中小盘银行在银行股中表现更胜一筹。与股价弹性好有关,但更重要的是,市场逐渐意识到,中小银行将会更多地受益于金融改革深化。

  这也意味着后期银行股有可能出现较大的分化。目前民生银行走势最为强劲,首先无量突破09年的高点,这也表明主力的筹码锁定性良好,不需要巨大的成交量就可以实现快速拉升。其次,民生银行的均线呈现多头排列,从经典均线理论来看,民生银行已经实现趋势的反转。

  民生银行作为银行股的反弹龙头,是一家专注服务于民营企业、小微企业的股份制银行。副董事长梁玉堂在不同场合均表示,小微企业是公司最忠诚的客户,另外银行对小微企业的议价能力比较强,未来五年计划是做到200万户小微企业客户,而目前仅为80万户客户。据悉民生银行在多年实践中形成了一套针对民营企业、小微企业的风险评估控制体系。因此民生银行的呆坏账率要远低于国有大行,而利润率却高于国有大行。

  而此次反弹中四大国有银行股的表现明显要逊色许多。中、工、建刚刚越过年线,上档重重阻力位,另外国有银行的流通盘巨大,要想实现拉升需要巨量的资金将会消耗多头的实力。因此他们未来很难走出和民生银行一样的独立行情。

  根据和讯数据中心提供的数据显示,在09年的小牛市行情中,180金融换手率单季均连续达到70%以上的换手率,而目前180金融第四季度前两月的换手率仅为4.2%,即使本月剩余时间能够出现高换手,但是估计也不会超过8%的季换手率,离一轮行情发动所要求的高换手率有天壤之别。尽管与09年相比,A股流通市值随大小非解禁有数倍增加,但是换手率差距如此悬殊,预示,未来金融股整体走势出现反复的概率较大。

  根据和讯数据中心提供的数据显示,在09年的小牛市行情中,180金融换手率单季均连续达到70%以上的换手率,而目前180金融第四季度前两月的换手率仅为4.2%,即使本月剩余时间能够出现高换手,但是估计也不会超过8%的季换手率,离一轮行情发动所要求的高换手率有天壤之别。尽管与09年相比,A股流通市值随大小非解禁有数倍增加,但是换手率差距如此悬殊,预示,未来金融股整体走势出现反复的概率较大。

  也有资深人士认为银行股的上涨或与2013年城商行上市潮有关。从公开信息显示,目前已经向证监会提交上市申请的城商行有11家,此外还包括4家农商行,未来极有可能会有几家获批上市。

  该市场人士告诉和讯网,此次炒作银行股的资金并不看重在银行股上涨中的收益,目前拉升股价仅是为改变银行股炒不动的形象,为城商行上市时套利获得好价钱,因为按照A股的传统,老股的股价是新股的重要参照系。

QFII主导银行股炒作
导语

种种迹象表明,做多银行股属集团性资金有序进入。QFII是此轮做多银行股的主力,而公募基金在银行股大涨前夜出逃而踏空此轮行情。

  12月4日,大盘于见低点1949点之后便开始强劲反弹,而通过对比K线可以发现,银行股早已经于9月份见底并且一直拒绝下跌。而市场早有传闻QFII通过大宗交易平台买入银行股。

  今年以来QFII呈现大规模增长态势。截至目前,外汇局批准了144.03亿美元的QFII金额,是前9年批准额度的66.7%,这也就意味着目前已经有201家境外机构投资者获得QFII的资格,总额度也达到了300.43亿美元

  上证所大宗交易平台提供的信息显示,被称为“QFII席位集散地”的海通证券国际部近期大宗交易频繁。而银行股也成为QFII最为青睐的品种。有数据显示,民生、兴业、建行等9家上市银行上周均上了大宗交易平台,且买入营业部均为海通证券国际部。

  南京银行上周末发布的公告称,巴黎银行增持公司股份5938万股,增持完成后持股比例达到14.68%,已悄然成为公司第一大股东。

  这一信息通过盘面也得到反映,QFII增持的南京银行今天继续创出新高。而民生银行更是突破09年的反弹高点,且均线呈现多头排列。一位资深市场人士告诉和讯网,从浦发银行、兴业银行等股份制银行的近期成交量可以看出本轮行情非散户所为,应该有集团性资金的参加。以浦发银行为例,近两周的成交量已经突破146亿元,已经接近于09年反弹行情时的成交量。

  然而,公募基金很可能在这次银行股大涨前夜大幅喊仓。数据显示,上半年兴业银行、民生银行及招行是基金最青睐的三家银行股,分别有212家、212家和208家。而在2011年报,这一指标分别是214家、254家和293家。另外,2012年中报中每家银行平均有115家公募基金持有,但2011年末这一指标是137家。

“免死金牌” 使银行再融资压力化于无形
导语

银行股走强除了有资金介入以外,政策面最大的因素即是银监会近日出台放松银行业资金监管的两个文件。这两个文件,大大缓解银行股的再融资压力。

  海通证券银行首席分析师戴志峰认为,银行股受到青睐的原因共有三点。首先低估值的银行明年利润增速稳定。其次,其他可供选择的板块较少——创业板和中小板面临扩容、解禁等压力;而酒类等消费类面临着基本面不确定性;有色、煤炭等周期类估值偏高,因此,银行股成为资金抢反弹的主要选择。

  中信建投认为,目前银行整体还是以超跌反弹为主,目前银行股的特点是,长期以来的累计下跌使得其市盈率呈现绝对低值的状态,而相对而言,其业绩成长性却不错,这也是认为本轮银行股强势反击的重要原因。

  另外,多家券商研究报告表示,银行股走强与银监会的两份文件有关,这两份文件放松了对于银行业的资金监管。

  12月7日,银监会正式下发《商业银行资本工具创新指导意见》和《实施新资本办法过渡性安排》的两个文件,《创新指导意见》提出了商业银行可以发行符合条件的非普通股资本工具,说明银行可以通过调研创新,在境内外市场发行各种合格资本工具替代普通股融资。极大的减轻了银行股的再融资压力。

  《过渡性安排》中指出,虽然中国银行业从2013 年年初开始实施《巴塞尔协议III》,但并不要求银行立即满足储备资本(2.5%)的要求,也就是说系统性性重要银行和非系统性重要银行的核心资本要求只有7%和6%;总资本要求只有9%和8%;目前的上市银行均充分满足这一要求,即暂不需要通过再融资来满足《巴塞尔协议III》的要求。

  有市场人士认为,正是这两份文件成为让银行股的免死金牌。因为按照《巴塞尔协议III》的要求,2013年将会对银行业实施新的资金监管标准,较现有的标准大幅提升,普遍认为银行为了补充资金本,会加大在资本市场的融资力度,而且新的监管办法将会降低银行的盈利能力。而《过渡性安排》留给了国内银行业再融资的缓冲期。

 

议市场

中小盘银行为何领涨?
导语

此次银行股的强势反弹中,中小盘银行股表现更为出色。以民生银行为代表的股份制银行股已经走出独立行情,而国有银行股由于股性差、业绩增长弱等原因表现要弱。而且根据和讯数据提供的信息,未来整体上银行股行情出现反复的可能性比较大。

  12月14日居涨幅前列的银行股都是属于中小盘银行股。南京银行强势涨停,兴业银行、北京银行、宁波银行、民生银行等股份制银行和城商行涨幅皆在8%以上。海通证券认为,,中小盘银行在银行股中表现更胜一筹。与股价弹性好有关,但更重要的是,市场逐渐意识到,中小银行将会更多地受益于金融改革深化。

  这也意味着后期银行股有可能出现较大的分化。目前民生银行走势最为强劲,首先无量突破09年的高点,这也表明主力的筹码锁定性良好,不需要巨大的成交量就可以实现快速拉升。其次,民生银行的均线呈现多头排列,从经典均线理论来看,民生银行已经实现趋势的反转。

  民生银行作为银行股的反弹龙头,是一家专注服务于民营企业、小微企业的股份制银行。副董事长梁玉堂在不同场合均表示,小微企业是公司最忠诚的客户,另外银行对小微企业的议价能力比较强,未来五年计划是做到200万户小微企业客户,而目前仅为80万户客户。据悉民生银行在多年实践中形成了一套针对民营企业、小微企业的风险评估控制体系。因此民生银行的呆坏账率要远低于国有大行,而利润率却高于国有大行。

  而此次反弹中四大国有银行股的表现明显要逊色许多。中、工、建刚刚越过年线,上档重重阻力位,另外国有银行的流通盘巨大,要想实现拉升需要巨量的资金将会消耗多头的实力。因此他们未来很难走出和民生银行一样的独立行情。

  根据和讯数据中心提供的数据显示,在09年的小牛市行情中,180金融换手率单季均连续达到70%以上的换手率,而目前180金融第四季度前两月的换手率仅为4.2%,即使本月剩余时间能够出现高换手,但是估计也不会超过8%的季换手率,离一轮行情发动所要求的高换手率有天壤之别。尽管与09年相比,A股流通市值随大小非解禁有数倍增加,但是换手率差距如此悬殊,预示,未来金融股整体走势出现反复的概率较大。

  根据和讯数据中心提供的数据显示,在09年的小牛市行情中,180金融换手率单季均连续达到70%以上的换手率,而目前180金融第四季度前两月的换手率仅为4.2%,即使本月剩余时间能够出现高换手,但是估计也不会超过8%的季换手率,离一轮行情发动所要求的高换手率有天壤之别。尽管与09年相比,A股流通市值随大小非解禁有数倍增加,但是换手率差距如此悬殊,预示,未来金融股整体走势出现反复的概率较大。

  也有资深人士认为银行股的上涨或与2013年城商行上市潮有关。从公开信息显示,目前已经向证监会提交上市申请的城商行有11家,此外还包括4家农商行,未来极有可能会有几家获批上市。

  该市场人士告诉和讯网,此次炒作银行股的资金并不看重在银行股上涨中的收益,目前拉升股价仅是为改变银行股炒不动的形象,为城商行上市时套利获得好价钱,因为按照A股的传统,老股的股价是新股的重要参照系。

QFII主导银行股炒作
导语

种种迹象表明,做多银行股属集团性资金有序进入。QFII是此轮做多银行股的主力,而公募基金在银行股大涨前夜出逃而踏空此轮行情。

  12月4日,大盘于见低点1949点之后便开始强劲反弹,而通过对比K线可以发现,银行股早已经于9月份见底并且一直拒绝下跌。而市场早有传闻QFII通过大宗交易平台买入银行股。

  今年以来QFII呈现大规模增长态势。截至目前,外汇局批准了144.03亿美元的QFII金额,是前9年批准额度的66.7%,这也就意味着目前已经有201家境外机构投资者获得QFII的资格,总额度也达到了300.43亿美元

  上证所大宗交易平台提供的信息显示,被称为“QFII席位集散地”的海通证券国际部近期大宗交易频繁。而银行股也成为QFII最为青睐的品种。有数据显示,民生、兴业、建行等9家上市银行上周均上了大宗交易平台,且买入营业部均为海通证券国际部。

  南京银行上周末发布的公告称,巴黎银行增持公司股份5938万股,增持完成后持股比例达到14.68%,已悄然成为公司第一大股东。

  这一信息通过盘面也得到反映,QFII增持的南京银行今天继续创出新高。而民生银行更是突破09年的反弹高点,且均线呈现多头排列。一位资深市场人士告诉和讯网,从浦发银行、兴业银行等股份制银行的近期成交量可以看出本轮行情非散户所为,应该有集团性资金的参加。以浦发银行为例,近两周的成交量已经突破146亿元,已经接近于09年反弹行情时的成交量。

  然而,公募基金很可能在这次银行股大涨前夜大幅喊仓。数据显示,上半年兴业银行、民生银行及招行是基金最青睐的三家银行股,分别有212家、212家和208家。而在2011年报,这一指标分别是214家、254家和293家。另外,2012年中报中每家银行平均有115家公募基金持有,但2011年末这一指标是137家。

“免死金牌” 使银行再融资压力化于无形
导语

银行股走强除了有资金介入以外,政策面最大的因素即是银监会近日出台放松银行业资金监管的两个文件。这两个文件,大大缓解银行股的再融资压力。

  海通证券银行首席分析师戴志峰认为,银行股受到青睐的原因共有三点。首先低估值的银行明年利润增速稳定。其次,其他可供选择的板块较少——创业板和中小板面临扩容、解禁等压力;而酒类等消费类面临着基本面不确定性;有色、煤炭等周期类估值偏高,因此,银行股成为资金抢反弹的主要选择。

  中信建投认为,目前银行整体还是以超跌反弹为主,目前银行股的特点是,长期以来的累计下跌使得其市盈率呈现绝对低值的状态,而相对而言,其业绩成长性却不错,这也是认为本轮银行股强势反击的重要原因。

  另外,多家券商研究报告表示,银行股走强与银监会的两份文件有关,这两份文件放松了对于银行业的资金监管。

  12月7日,银监会正式下发《商业银行资本工具创新指导意见》和《实施新资本办法过渡性安排》的两个文件,《创新指导意见》提出了商业银行可以发行符合条件的非普通股资本工具,说明银行可以通过调研创新,在境内外市场发行各种合格资本工具替代普通股融资。极大的减轻了银行股的再融资压力。

  《过渡性安排》中指出,虽然中国银行业从2013 年年初开始实施《巴塞尔协议III》,但并不要求银行立即满足储备资本(2.5%)的要求,也就是说系统性性重要银行和非系统性重要银行的核心资本要求只有7%和6%;总资本要求只有9%和8%;目前的上市银行均充分满足这一要求,即暂不需要通过再融资来满足《巴塞尔协议III》的要求。

  有市场人士认为,正是这两份文件成为让银行股的免死金牌。因为按照《巴塞尔协议III》的要求,2013年将会对银行业实施新的资金监管标准,较现有的标准大幅提升,普遍认为银行为了补充资金本,会加大在资本市场的融资力度,而且新的监管办法将会降低银行的盈利能力。而《过渡性安排》留给了国内银行业再融资的缓冲期。

 
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