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交割周魔咒临近 新高或为陷阱

内容发布日:2016年4月15日 来源 : 和讯股票

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    交割周魔咒临近 新高或为陷阱

  导语:5178的52天是2850,2850的52天是3678,3678的50天是2638.3,本周五是2638.3以来第51天,进入变盘的重要时间之窗。尤其值得注意的是本周是期指交割周,去年6月以来,除5176,4006出现在期指交割周,其余所有高点(4184,3668,3684,2933,3028)及2850都出现在期指交割周次周,故可称之为交割周魔咒。

 鉴于沪指日线图形态无论归为上升楔形还是斜三角形已走到末端,大概率应当是向下突破,再加上量价背离,2000亿成交难支撑3100附近高位整理,因此本周或下周,3097及附近,应高度警惕形成短期顶或阶段顶的可能。本周议市厅邀请资深投资顾问郑楠阐述他对二季度行情的观点与应对策略。

[议市场]    交割周魔咒临近 新高或为陷阱
(郑楠)

  自从股指期货问世以来,与A股市场产生的千丝万缕的关系牵动着每一位投资者的情绪,市场上又多了一个可以参考的规律,我们从中也可以找到一些判断大盘变盘时间、行情转折点的线索。据我统计,股灾以来大盘的几次重要拐点,均出现在股指期货交割日附近,如果熟悉这一规律,能够抓到至少80%的逃顶或抄底机会,这样高成功率的技术值得我们深入去研究和学习。

交割周变盘魔咒之谜

  大家都知道,个股是有主力庄家运作的,那么期货呢?当然也是有主力在里面的,他们对大盘指数有着较强的控制能力,并且有着一定的操作习惯,如果我们要判断一段趋势是否结束,或者新的行情是否开始的话,就要研究股指期货的主力如何建仓、洗盘、拉升直到派发。当然期货是可以双向操作,做多做空的,因此这个过程不但可以在上涨中实现,同样也可以在下跌中实现。我们知道,股指期货是每个月第三个星期的最后一天交割,如果作为主力来讲,他要实现资金的最大效用,一般都会把指数的趋势持续做到交割日前,届时就不需要逼对手方割肉了,因为交易规则上对手方因为临近交割必须要平仓,无论盈亏,转入下月合约后才会考虑如果运作一轮新的趋势。在这个过程中,主力肯定是要赚钱的,所以一般在股指期货交割前也不会出现太大的反向趋势,一般都是在原有趋势中运行,等到交割完毕后,下个星期的周初再反手做另一波趋势。

3684,2933,3028高点是 怎样形成的

图一

  举个例子,2015年12月的股指期货交割日是12月18日,从上证指数运行情况来看,18日之前虽然出现过波折,但总体仍然是上升趋势,之后再股指期货交割完毕后,下星期的周三23日才出现了3684的最高点,由此可见,主力在18日前完成期指多单的获利了结,之后并没有马上开始做空操作,在进场前有一个突破3678创新高3684诱多的动作。才开始空单进场,且这次作空不仅断送2850-3684反弹成果,而且跌到2638.3才止跌。

图一

  这次杀跌一直延续到2月19日的股指期货交割日后,从创2933高点再杀到2638.96,这次作空几乎断送2638.3-2933反弹成果,当时指数第一次站上了20日均线,宣告多头开始占据优势,这时空头主力已经大部分移仓到了下月合约,因此指数在这次交割日后,空头力量仍然很强,继续向下打压,但此后在跌至前期低点附近时,多头主力开始进场,连续的逼空行情出现。

图一

  再来看2016年3月18日的股指期货交割,这里当天大盘是一个向上突破的形态,很明显这里空头主力的空单是被连续逼空行情后被迫平仓了,空头平仓引发了股指向上突破,前一天的收盘价是2904点。之后股指只持续上涨了一天,接着连续一周的调整,我们看到调整的低点出现在了2905点,从这一点可以看出,这次逼空后,多头主力是不会让价格重新回到自己的成本之下,调整到2905点这里就开始重返向上了,而这一周被洗出去的持有多单的投资者应该不计其数。

下周大概率变盘向下 新牛市下半年起步

  从这两次股指期货主力的运作轨迹来看,不难发现,大盘转折后新的波段趋势拐点多出现在股指期货交割日之后的一周内,那么对比这次大盘上攻3100点又逢股指期货交割日来看,下周大盘出现转折的概率比较大。当然,任何理论都不是绝对的,转折出现在交割日后一周仅是近一年几次行情的统计,如果出现在交割日前或者交割日当天也不是不可能,主力运作不可能每次都用一样的手法,但有了前几次股灾的教训,未来一周应该是注意风险和谨慎小心拐点可能随时出现。

图一

  以目前上证指数的运行节奏来看,5178点以来的每一次顶底均在52天周期时间窗口时出现转折,那么这次股指期货交割周魔咒+下周一52天时间窗口两个关键要素共振,大盘会不会在下周出现转折,个人认为这里风险不得不防。

  看一下几次见顶前指数的形态:

图一

  去年11月股指期货交割见顶前,上证指数是小阴小阳碎步前行,典型的散户追涨走势。

图一

  2月股指期货交割见顶前,股指也是小阴+小阳的形态,还伴随着跳空缺口,也是散户所为。

  3月股指期货交割向上突破时,是连续大阳线,是主力拉升不给散户买入机会。

图一

  这一次股指不同于3月连续大阳拉升,而是小阴小阳的攀升走势,与去年11月,今年2月相似,如果是主力拉升的话,不会这样给低位买入的机会,这样的小K线都是散户做出来的,后面往往伴随着中阴线。

图一

  从上证指数本轮反弹的节奏来看,已经呈现了一个完整的5浪结构,并且我们看到,第5浪的上升角度已经明显弱于1浪和3浪,这可以看成是一个衰竭过程,也就是说2638点以来的上涨已经出现了衰竭,目前能够维持大盘的只剩下5浪高点在哪里这一个悬念而已。同时可以看到MACD指标在5浪中已经出现了两次顶背离,如果还有第三次,很容易形成最高点。总体来说,这里已经算是顶部区域了,并且十分接近最高点,个股有的可能会提前见顶,所以不能光预测大盘不看个股,如果手中个股本轮反弹幅度比较大,是时候减仓控制一下风险了。

  当然,这一次的反弹级别要弱于前两次,那么这次调整应该也会小于前两次,到了这个时候,机构手中的筹码也不多,前面几次股灾该跑的机构差不多都跑光了,再往下调整机构要做的是逼散户割肉,交出筹码,挖一个大的黄金坑,如果调整出现,不管跌多深,未来很快还会回到现在这个位置,从短线角度来讲要控制风险,从中线角度来讲,这里不是一个割肉离开市场的点位,个人认为凡事否极泰来,对于手中有资金的朋友来说,未来将迎来一个黄金抄底机会,新牛市的起点有望在2016年下半年出现!

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主笔荣跃简介

资深市场人士、 资深媒体人

国内最大财经门户网站和讯网策划总监。和讯网周末头条《议市厅》及《第一观察》主笔。2009年中国经济出版社《毁灭与颠覆》作者,2013年东方出版社《抄底中国》主创。
从业经历: 20年股龄,10年证券媒体从业经历、曾任中国青年报编辑记者、万国测评证券分析师、中国改革报证券部负责人、海融证券网证券研究中心主任、搜狐新闻中心搜狐视线主编、百度和讯全财经网策划经理、和讯网投资中心、新闻中心及特稿部策划总监、中央人民广播电台财经服务站特邀财经分析师。

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