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极端地量孕变盘 历史数据指方向

内容发布日:2016年4月29日 来源:和讯股票

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    极端地量孕变盘 历史数据指方向

  导语:极端地量是变盘前兆。历史上既有极端地量后急跌的先例,也有极端地量引发阶段反弹甚至牛市的先例。去年5178股灾以来,沪市日成交额已出现过四次1500亿以下极端地量。前三次(去年国庆前,今年春节前后,今年3月中旬)都引发阶段反弹。近期沪市第四次处于1500亿以下极端地量,且本周成交额7083亿更是创下2014年10月24日以来周地量(完整交易周)。

 现在的问题是,五一小长假能否成为变盘的时间节点?变盘方向是向上还是向下?节后市场将发动新一轮行情,还是将迎来新一轮急跌? 本周议市厅邀请资深投资顾问,混沌之家首席策略师张顺齐阐述他对市场近期走势的观点与应对策略。

[议市场]    极端地量孕变盘 历史数据指方向
(张顺齐)

  本月股市先扬后抑,4月20日长阴击穿日线楔形下轨,成为本月行情的分水岭。当日大跌后,出现连续的极端地量,股市陷入了僵局,后市何去何从?“五一”节假后能否恢复上涨趋势?我们可以从历史数据里寻找答案。

1.极端地量后需中阳拯救危局

  大盘自4月20日大跌后,出现了连续的极端地量。连续的极端地量,此次并非第一次出现,A股自股灾后已经出现过三次了(见下图),分别是2015年9月30日、2016年2月15日、2016年3月11日。

K线图

  这三次极端缩量走势,前两次是遇到了节假日,分别是国庆假和春节,造成市场交投意愿不强烈的原因是两个:长假临近无心交易、市场大跌人气涣散。节后开盘,股指马上祭出了中阳放量大涨,这意味着市场很认可大跌带来的低估值。

  第三次出现连续的极端地量,是今年的3月11日,当时股指经过急涨后回调,缩量下跌两天后股指祭出放量中阳,引发了新一轮上涨波段。这三次出现连续极端缩量后,股指都出现了2%以上的放量中阳化解危机,随后都出现了一波可观的上涨行情。

  综上所述,这三次连续极端地量后反弹成功有五个特征:股指在缩量期间是下跌的、连续缩量2-3个交易日、均是在MACD金叉后出现的、前面都有个重要的阶段底部、最重要的是爆发时均是中阳放量。

2.极端地量后反弹面临两大困局

  尽管股灾以来前三次极端地量后均反弹成功,但第四次极端地量反弹却未必成功。

  当前的大盘极端地量,与前三次有相同点,也有不同点。相同点都是“急跌后调整时均出现极端地量”。不同点是:前三次的极端地量是出现在阶段底部附近,MACD形成金叉后,目前的极端地量出现在阶段顶部附近,MACD刚形成死叉。这意味着当前的极端地量所处的大势环境不太好,多头很被动。

  在形态里,股指“急跌”后只有“急涨”才能化解,现在的多头尽管很被动,但若出现2%以上的中阳放量上涨,还是可以化解4月20日的大跌;前三次出现极端地量后,股指均用中阳化解了危机。

  但是,本次大盘在4月20日大跌后,21日、22日继续缓跌,直到25日股指金针探底才止跌,次日大盘并没有出现放量中阳,而是缩量小阳,第三日股指还不涨反跌,盘面形成“急跌缓涨”,这意味着多头已经失去了反攻的最佳时机。

  总之,大盘连续缩量后,若出现2%以上的中阳上攻,大盘重拾升势是大概率事件。但是;假如后市没有出现中阳急涨,而是出现小阳缓涨,那就要警惕了。

3.节后若现缓涨将极度危险

  尽管股灾以来前三次极端地量后均反弹成功,但第四次极端地量反弹却未必成功。

  太极生两仪,两仪生四象。股市最基本的元素是涨与跌,再细分下去就是急涨、缓涨、急跌、缓跌。 急涨与急跌是新趋势的开端,并可以强化趋势的方向;缓涨、缓跌意味能量开始衰竭,是原有趋势终结的前兆。

  目前,大盘之所以出现极端的连续缩量,是因为多头、空头力量都耗尽了,多头无力拉升、空头无力砸盘,他们暂时形成了一个弱平衡。如果接下来能出现中阳放量上攻,这表明多头恢复了力量;如果只出现小阳线缓涨,这意味着多头还是很脆弱,当其反弹力竭时,很容易被空头碾压。

  这样的案例历史上也很多,最明显的是2009年国庆节和2013年的五一小长假附近的走势。从周线上,极端缩量后的“急跌缓涨”形态会看得更明显。任何一个形态的效用,不会因为周期而改变。如“头肩顶”在30分钟周期、周线、月线上,都是看跌形态,“急跌缓涨”也是如此。

K线图

  2009年大盘创下3478点新高后出现急跌,随后股指出现缩量,在国庆节前夕形成极端地量,节假日后股指出现缓涨,用了12周的时间也没有吃掉此前4周的跌幅,反弹力量衰竭后,大盘开启了绵绵不绝的阴跌。同样的事情也发生在2013年“五一”节假日附近,当时也是股指急跌后出现缩量,节假日后股指出现缓涨,反弹衰竭后,股指一泻千里。

  现在的大盘走在十字路口,节后是“急涨”还是“缓涨”,将决定股市的命运。节后若是出现“急涨”,大盘有望重拾升势;节后若是出现“缓涨”,要时刻警惕反弹衰竭。

K线图

  当然,大盘还有另外一种小概率走势:既不缓涨也不急涨,而是直接下跌。若大盘就此直接下跌,底线在上图的平行射线的下轨,只要股指跌破此线不回抽,这也意味着新一轮下跌开始。

  最后需要说明的是,一方面,股灾以来三次缩量整理后反弹成功,都是此前已形成阶段底且日线MACD金叉,而目前3097疑似阶段顶,且日线MACD死叉,另一方面,上文提到的两次缩量整理后急跌都是在周线MACD死叉下发生,而现在周线MACD金叉。基于上述差异,五一节后走势可能不会简单复制上述历史上反弹成功与失败的走势。正所谓历史常有惊人的相似之处,但又不会筒单重复。

  张顺齐老师简介:混沌之家首席策略师,以混沌理论和分形几何学为基础,用计算让市场开口说话。著有《混沌交易法》。

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主笔荣跃简介

资深市场人士、 资深媒体人

国内最大财经门户网站和讯网策划总监。和讯网周末头条《议市厅》及《第一观察》主笔。2009年中国经济出版社《毁灭与颠覆》作者,2013年东方出版社《抄底中国》主创。
从业经历: 20年股龄,10年证券媒体从业经历、曾任中国青年报编辑记者、万国测评证券分析师、中国改革报证券部负责人、海融证券网证券研究中心主任、搜狐新闻中心搜狐视线主编、百度和讯全财经网策划经理、和讯网投资中心、新闻中心及特稿部策划总监、中央人民广播电台财经服务站特邀财经分析师。

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