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807期

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中曼石油8成营收来自单一客户 原招股书曾隐瞒对赌协议

来源:和讯股票

导 语

    据证监会网站7月5日发布的消息显示,中曼石油天然气集团股份有限公司(以下简称“中曼石油”)获IPO批文。保荐机构为国泰君安。

    中曼石油是一家以钻井工程为核心业务,带动钻机装备制造业务协调同步发展的油服公司。其中,2014-2016年,中曼石油分别实现营收13.14亿元、16.32亿元、15.95亿元,同期净利润分别为0.61亿元、1.89亿元、3.94亿元。

主营业务在中东地区开展 地缘政治存较大风险

发行人目前的钻井工程业务主要在中东地区开展,该地区在地缘政治中具有非常重要的作用,各方政治力量角力频繁,政治环境不稳定,政权更迭时有发生。此外,诸如 ISIS 等各种极端组织势力渗透其中,可能引发社会动荡、恐怖活动、局部战乱等。发行人所处的石化行业是中东各国的主要经济命脉,一旦政治局势和安全局势恶化,发行人所处行业将受到冲击,可能导致发行人在该地区业务的暂停或终止。

发行人的主营业务为钻井工程和钻机装备制造,两项业务都属于建设周期较长、完工或交货后再收取大部分价款的业务,而在合同签订时双方只能基于当时的汇率水平进行协商,发行人可能面临合同签订至收款期间由于汇率波动而产生的风险。发行人境外业务主要以美元作为结算货币,随着中国汇率市场化改革的不断深化,未来美元与人民币间的汇率情况将更多由供求关系决定,如果届时出现美元大幅贬值,而发行人未进行有效的外汇管理,则可能对发行人的盈利产生不利影响。

五大客户占营收逾9成 8成营收来自单一客户俄气

报告期内发行人的主要客户包括俄气、马石油、贝克休斯、中石油长庆油田以及斯伦贝谢长和等。2014 年至 2016 年,发行人来自前五大客户的营业收入分别为12.11亿元、15.82亿元和15.19亿元,占发行人当期营业收入的比例分别为 92.12%、96.96%和 95.14%。

客户集中

第一大客户俄气的收入占2016年度营业收入的比重为82.91%


2016 年度,发行人来自第一大客户俄气的收入占 2016 年度营业收入的比重为 82.91%。若未来发行人不能扩展更多的新客户,或者原有客户与发行人的业务不再持续,则发行人的收入增长趋势可能无法维持,甚至出现下降,从而影响发行人的市场占有率和盈利能力。

原招股书隐瞒对赌协议 财务投资者在IPO申报前退出

据媒体报道,中曼石油于2015年11月在证监会披露的招股书中,其未公告和深创投等签署“对赌协议”的信息。律师认为,首次披露的招股书中未完整披露对赌协议,涉嫌虚假陈述。公司与深创投在内的各财务投资者签署的对赌协议,直至2017年2月才终止,与“申报前必须终止对赌”的窗口指导精神不符。

在更新后的招股书中,中曼石油在“新股东与发行人之间关联关系及是否存在对赌协议”中表示,公司和深创投、苏国发、清科投资、黄建华、红杉信远等之间不存在未披露的关联关系,并披露了曾和深创投等签署的对赌协议的情况。

采购商

来源招股说明书


中曼石油更新后的招股书称,2017年2月20日,深创投、苏国发、清科投资、黄建华与朱逢学、李玉池等签署协议,约定原投资人与发行人及原股东签署的合同及协议中,涉及对赌、特种权利安排的相关条款全部终止。这些信息显示,当中曼石油2015年11月披露招股书时,上述对赌协议依旧存在,但公司未做完整的信息披露。

该公司最新消息

其他新股消息

新股发行申购提示

股票简称 发行数量(万) 发行价 网上申购日
金鸿顺 3200.0000 17.54 2017-10-11
精研科技 2200.0000 2017-09-29
聚灿光电 6433.0000 2017-09-28
洛凯股份 4000.0000 2017-09-28
金逸影视 4200.0000 2017-09-28

往期回顾

中曼石油发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过4,000.01万股
发行后总股本 不超过40,000.01万股
注册资本 360,000,000元
法人代表 李春第
保 荐 人 国泰君安

中曼石油募集资金用途(万元)

项目名称 投资额
钻井总承包能力提升项目 70,000.00
补充流动资金 30,000.00
合计 100,000.00

中曼石油的主要财务数据(万元)

科 目 2016年度 2015年度
营业收入 159,530.06 163,190.99
净利润 39,412.08 18,855.88
每股收益(元) 1.09 0.43
负债总计 133,577.94 162,909.92

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