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812期

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勘设股份偿债力不足 募资11亿半成用于还贷和补充流动

来源:和讯股票

导 语

 证监会网站7月14日发布消息,贵州省交通规划勘察设计研究院股份有限公司(简称“勘设股份”)获IPO批文。IPO保荐机构为广发证券。

 公开资料显示,勘设股份的主营业务为工程咨询与工程承包,主要提供公路、桥梁、隧道、岩土、机电、市政、建筑、港口与航道等领域的勘察、设计、咨询、试验检测、监理、施工、总承包等工程技术服务。

主营业务收入集中在省内 省外收入确不断提高

勘设股份招股书披露,2014-2016年,勘设股份实现营业收入15.5亿元、15.31亿元和15.86亿元,同期净利润分别为1.51亿元、1.07亿元和1.61亿元。其中来自贵州省外市场的主营业务收入仅为为5130.79万元、9423.54万元和17859.25万元,占比分别为3.32%、6.18%和11.31%。


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勘设股份省内省外营收情况


勘设股份表示,受行业特点影响,本集团主营业务收入地域性特征明显,主要集中于贵州省内,但来自贵州省外的业务收入在不断提高。如本集团不能在贵州省内市场持续保持领先地位,将会对未来的经营成果造成不利影响。

负债规模较大 存短期偿债风险

据招股书披露,截至上述各报告期末,公司应收账款净额分别为10.4亿元、12.84亿元和12.64亿元,占流动资产的比例分别为56.73%、60.52%和61.65%。勘设股份表示,公司随着营业收入的增加,应收账款余额也呈上升趋势。


勘设股份还表示,由于报告期内集团正处于业务发展阶段,营运资金的需求量不断上升,导致负债规模较大,面临一定的短期偿债风险。2014-2016年末,勘设股份负债总额分别为171,218.04万元、191,012.82万元和172,582.40万元,其中银行贷款占负债总额的比例分别30.37%、29.01%和26.99%,流动负债占负债总额的比例分别为96.50%、99.74%和99.01%,资产负债率(母公司)分别为72.27%、69.74%和66.51%。最近三年,集团流动比率分别为1.11、1.11和1.2,速动比率分别为1.07、1.07和1.16。因此,本集团存在短期偿债能力不足的风险,有必要调整融资模式以提高偿债能力。

股权结构分散141名股东均为自然人

招股书显示,勘设股份全部141名股东均为自然人,股权结构分散,无控股股东及实际控制人。发行上市后现有股东持股比例会进一步稀释,存在控制权发生变更的可能。

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近半成募资用作偿还银行贷与补充流动资金

勘设股份招股说明书披露,公司拟在上交所公开发行不超过3103.7867万股,计划募集资金10.97亿元,其中2.4亿元偿还银行贷款,2亿元用作并购专项资金,2.89亿元补充流动资金,其余部分用于扩大生产规模、提升综合能力和保障基础设施等项目。


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其中,投资“扩大生产规模项目”系围绕集团主营业务展开,纵向延伸业务链使集团检测业务具备立足贵州走向省外的竞争力,横向拓展市政及建筑行业,有利于充分发挥集团在公路勘察设计领域积累的技术优势。


“综合能力提升项目”是集团搭建信息化平台及科技创新平台的重要举措,一方面集团将利用信息化技术与企业的生产、经营、管理发展相融合,有效地整合配置资源,及时响应集团内部需求及外部环境的变化;另一方面集团将提升科技成果的转换推广能力,在整合现有科技研发资源并转换管理机制的基础上,培育科技创新这一强有力的发展引擎。


“基础保障项目”可为前两项募集资金投资项目提供集中且独立的试验和办公场所,有利于提升内部的运行效率。


其他新股消息

新股发行申购提示

股票简称 发行数量(万) 发行价 网上申购日
金鸿顺 3200.0000 17.54 2017-10-11
聚灿光电 6433.0000 2017-09-28
金逸影视 4200.0000 2017-09-28
洛凯股份 4000.0000 2017-09-28
华阳集团 7310.0000 2017-09-27

往期回顾

勘设股份发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超3,103万股
发行后总股本 12,415万股
注册资本 9,311万元
法人代表 漆贵荣
保 荐 人 广发证券

勘设股份募集资金用途(万元)

项目名称 投资额(万元)
扩大生产规模项目 17,478.30
综合能力提升项目 6,870.33
基础设施保障项目 12,526.33
补充流动资金 28,900.00
并购专项资金 20,000.00
偿还银行贷款 24,000.00
投资金额总计 109,774.96

勘设股份的主要财务数据

科 目 2016年度 2015年度
营业收入(万元) 158,604 153,143
净利润(万元) 16,058.92 10,663.13
资产负债率(母公司) 66.51% 69.74%
基本每股收益(元/股) 1.72 1.15

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