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1204期

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确成硅化变更IPO募资用途藏玄机 曾因房屋违建被罚百万元

来源:和讯网

导 语

 3月26日,确成硅化学股份有限公司(简称“确成硅化”)的招股书在证监会网站预披露更新,公司拟赴上交所公开发行6500万股,募集资金4.68亿元,本次IPO保荐机构为中信建投证券。

 公开资料显示,确成硅化主要从事沉淀法二氧化硅产品的研发、制造和销售,产品主要用于橡胶工业、饲料添加剂等领域。2015年—2017年,确成硅化实现营业收入7.22亿元、8.03亿元和10.66,净利润分别为1.17亿元、1.87亿元和1.9亿元。

变更IPO募资用途藏玄机

据了解,确成硅化于2017年7月14日首次将招股书报送证监会,但募资用途受到媒体质疑,2018年召开股东大会修改募资用途后再次申报。

2017年7月当时的招股书披露,确成硅化拟IPO募集资金不超过4.66亿元。其中,9641.85万元用于研发中心建设项目,其余3.7亿元则用于补充流动资金。

但实际情况是,确成硅化并不缺钱,不仅自己能解决研发中心建设资金,而且手头现金充裕,更无须募资补血。

招股书显示,2014年至2017年,确成硅化报告期末货币资金分别为1.53亿元、2.31亿元、4.70亿元和6.79亿元,占流动资产的比例为33.73%、42.15%、61.68%和63.86%,比例持续增长。

从现金流量表来看,公司期间的现金流也较为充裕,经营活动现金流量净额分别为1.12亿元、1.90亿元、2.67亿元和2.45亿元。

因第一版招股书披露后饱受媒体质疑,2018年3月28日新申报的招股书中,确成硅化将原本补充流动资金的项目替换为“年产7万吨水玻璃、7.5万吨绿色轮胎专用高分散性二氧化硅项目”,募投金额变更为3.71亿元。

查阅确成硅化的招股书,募投变更的这一举动依旧显得牵强。招股书披露,2015年-2017年,公司的产能利用率分别为64.46%、73.96%和90.78%。可以看出,确成硅化的产能并未处于饱和状态。

和讯网发现,确成硅化在2017年的资产负债率(合并)仅为24.28%,甚至远低于已上市的企业。再加上公司账上6.79亿的货币资金,完全也可自行解决募投问题。不得不说,确成硅化为了顺利IPO也是拼了。

外销出口业务超过4成

确成硅化在招股书中称,“依靠过硬的产品质量,公司核心产品率先通过了世界主流轮胎公司的认证,因此产品国外销售比例较大,且逐年提升。”

事实也正如确成硅化所述,2015年—2017 年,确成硅化产品国外销售收入占公司主营业务收入的比例分别为36.53%、45.40%和45.89%。主要出口国包括韩国、巴西、墨西哥、美国、瑞士、俄罗斯、泰国、越南等地。

其中,出口韩国的业务收入占公司主营业务收入的比例分别为 9.19%、11.84%和 14.08%。

确成硅化表示,“由于萨德问题中韩关系趋于紧张,虽目前公司与韩国主要客户合作关系良好,但不排除中韩关系进一步紧张可能影响公司与韩国客户的合作关系,从而致使公司出口韩国的业务收入下降的风险。”

此外,由于出口占比较高,外汇汇率波动也成为确成硅化关系的问题。确成硅化表示,如果人民币汇率出现大幅升值或贬值,将会对公司出口业务收入造成影响,从而影响公司的盈利水平。

房屋违建被罚百万元 实控人认定方式曾被质疑

据确成硅化的招股书披露,公司还因房屋违建受到主管部门的行政处罚。

因公司2004年、2010年、2011年未取得建设规划许可证建设该房屋及构筑物的行为,无锡市锡山区城市管理行政执法局2015年分别下发3份《行政处罚决定书》,对确成硅化分别处以罚款18.68万元、52.09万元、74.59万的行政处罚。

对此,发审委在反馈意见中也要求保荐机构和律师结合公司所受到的行政处罚,补充核查并披露确成硅化生产经营销售是否符合相关法律法规的规定;是否存在重大违法违规行为。

股权结构方面,华威国际持有确成硅化2.48亿股,占公司总股本的67.8454%,为确成硅化的控股股东。

华威国际由阙伟东、陈小燕分别持有 80%、20%股权,陈小燕系阙伟东的配偶。阙伟东、陈小燕夫妇为确成硅化的实际控制人。

值得注意的是,确成硅化的认定情况还发生过一次乌龙事件。

在确成硅化第一次报送的招股书中,公司仅认为阙伟东未实际控制人,而将陈小燕作为阙伟东的一致行动人。但在发审委对此提出质疑后,新版招股书才将阙伟东、陈小燕夫妇认定为实控人。

新股发行申购提示

股票简称 发行数量(万) 发行价 网上申购日
长城证券 31034.0536 6.31 2018-10-17
天风证券 51800.0000 1.79 2018-10-09
蠡湖股份 5383.0000 9.89 2018-09-27
迈瑞医疗 12160.0000 48.80 2018-09-27
N顶固 2850.0000 12.22 2018-09-13

往期回顾

确成硅化发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过0.65亿股
发行后总股本 不超过4.3亿股
注册资本 3.65亿元
有限公司成立 2003年1月28日
变更股份公司 2011年12月1日
新三板挂牌 2015年10月12日
法人代表 阙伟东
保 荐 人 中信建投证券

确成硅化募集资金用途(亿元)

项目名称 投资额
年产7万吨水玻璃、7.5万吨绿色轮胎专用高分散性二氧化硅项目 3.71
研发中心建设项目 0.96
合计 4.68

确成硅化主要财务数据(亿元)

科 目 2017年度 2016年度 2015年度
营业收入 10.66 8.03 7.22
净利润 1.90 1.87 1.17
负债总计 4.00 2.13 3.31

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